中國保監(jiān)會(huì)主席吳定富首次提出了“現(xiàn)代保險(xiǎn)功能理論”，認(rèn)為保險(xiǎn)的主要功能是經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能、資金融通功能和社會(huì)管理功能。根據(jù)保險(xiǎn)的本質(zhì)，保險(xiǎn)的功能主要?jiǎng)澐譃楸Ｕ瞎δ�、資金融通功能和社會(huì)管理功能。
　　 保障功能
　　保障功能是保險(xiǎn)業(yè)的立業(yè)之本，最能體現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的特色和競爭力。保險(xiǎn)保障功能具體體現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的補(bǔ)償功能和人身保險(xiǎn)的給付功能。
　　1．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的補(bǔ)償
　　“無損失，無保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)的機(jī)能在于損失的補(bǔ)償，當(dāng)特定災(zāi)害事故發(fā)生時(shí)，在保險(xiǎn)的有效期和保險(xiǎn)合同約定的責(zé)任范圍以及保險(xiǎn)金額內(nèi)，按其實(shí)際損失金額給予補(bǔ)償。通過補(bǔ)償使得已經(jīng)存在的社會(huì)財(cái)富因?yàn)?zāi)害事故所致的實(shí)際損失在價(jià)值上得以減少，在使用價(jià)值上得以恢復(fù)，從而使社會(huì)再生產(chǎn)過程得以繼續(xù)進(jìn)行。保險(xiǎn)的這種補(bǔ)償既包括對(duì)被保險(xiǎn)人因自然災(zāi)害或意外事故造成的經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償，也包括對(duì)被保險(xiǎn)人依法應(yīng)對(duì)第三者承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，還包括對(duì)商業(yè)信用中違約行為造成的經(jīng)濟(jì)損失的補(bǔ)償。
　　2．人身保險(xiǎn)的給付
　　人身保險(xiǎn)是與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)性質(zhì)完全不同的兩種保險(xiǎn)。由于人的生命價(jià)值很難用貨幣來計(jì)價(jià)，所以，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額是由投保人根據(jù)被保險(xiǎn)人對(duì)人身保險(xiǎn)的需要程度和投保人的繳費(fèi)能力，在法律允許的范圍和條件下，與保險(xiǎn)人雙方協(xié)商約定后確定。因此，在保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生或者約定的年齡到達(dá)或者約定的期限屆滿時(shí)，保險(xiǎn)人按照約定進(jìn)行保險(xiǎn)金的給付。
　　資金融通功能
　　資金融通功能是保險(xiǎn)的衍生功能。保險(xiǎn)人為了使保險(xiǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，必須保證保險(xiǎn)資金的保值和增值，這就要求保險(xiǎn)人對(duì)資金進(jìn)行運(yùn)用。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用不僅是必要的，而且也是可能的。一方面，由于保險(xiǎn)保費(fèi)收入與賠付支出之間存在時(shí)間滯差，為保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)資金的融通提供了可能；另一方面，保險(xiǎn)事故的發(fā)生也不都是同時(shí)的，保險(xiǎn)人收取的保險(xiǎn)費(fèi)不可能一次性全部賠償出去，也就是保險(xiǎn)人收取的保險(xiǎn)費(fèi)與賠付支出之間存在數(shù)量滯差，也為保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)資金的融通提供了可能。但是，保險(xiǎn)資金的融通應(yīng)以保證保險(xiǎn)的賠償與給付為前提，同時(shí)也要堅(jiān)持合法性、流動(dòng)性、安全性和效益性的原則。
　　隨著我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的進(jìn)一步拓寬，資金融通功能對(duì)我國金融市場的影響力越來越大。從資金運(yùn)用情況看，2006年年末我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為17 785.39億元，較2006年年初增長26.2%。其中，銀行存款占33.67%，較2006年年初下降2.98個(gè)百分點(diǎn)；債券投資占53.14%，較2006年年初上升0.49個(gè)百分點(diǎn)。由于國內(nèi)股市表現(xiàn)良好，保險(xiǎn)公司全年共拿出912.08億元購買證券投資基金，而直接投資股票以及未上市股權(quán)的保險(xiǎn)資金累計(jì)達(dá)929.24億元，占5.22%，比2006年年初上升了4.1個(gè)百分點(diǎn)。作為主要的機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)公司在促進(jìn)資本市場的穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮的作用日益突出。保險(xiǎn)公司持有的銀行次級(jí)債，占銀行次級(jí)債發(fā)行總量的30%以上，為銀行提高資本充足率，推動(dòng)商業(yè)銀行改革提供了有力的支持。
　　社會(huì)管理功能
　　保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能是在保險(xiǎn)業(yè)逐步發(fā)展成熟并在社會(huì)發(fā)展中的地位不斷提高和增強(qiáng)之后的衍生功能，具有十分豐富的內(nèi)涵。
　　1．社會(huì)保障管理
　　社會(huì)保障被譽(yù)為“社會(huì)減震器”，是保持社會(huì)穩(wěn)定的重要條件。商業(yè)保險(xiǎn)是社會(huì)保障體系的重要組成部分，在完善社會(huì)保障體系方面發(fā)揮著重要的作用。一方面，商業(yè)保險(xiǎn)可以為城鎮(zhèn)職工、個(gè)體工商戶、農(nóng)民和機(jī)關(guān)事業(yè)單位等沒有參加社會(huì)基本保險(xiǎn)制度的勞動(dòng)者提供保險(xiǎn)保障，有利于擴(kuò)大社會(huì)保障的覆蓋面。另一方面，商業(yè)保險(xiǎn)具有產(chǎn)品靈活多樣、選擇范圍廣等特點(diǎn)，可以為社會(huì)提供多層次的保障服務(wù)，提高社會(huì)保障水平，減輕政府在社會(huì)保障方面的壓力。此外，目前我國保險(xiǎn)從業(yè)人員達(dá)150多萬人，為社會(huì)提供的就業(yè)崗位占金融業(yè)總就業(yè)人數(shù)的44%，為緩解社會(huì)就業(yè)壓力，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，保障人們安居樂業(yè)做出了積極的貢獻(xiàn)。
　　2．社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理
　　保險(xiǎn)公司不僅具有識(shí)別、衡量和分析風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)知識(shí)，而且積累了大量風(fēng)險(xiǎn)損失資料，為全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的數(shù)據(jù)支持。同時(shí)，保險(xiǎn)公司能夠積極配合有關(guān)部門做好防災(zāi)防損，并通過采取差別費(fèi)率等措施，鼓勵(lì)投保人和被保險(xiǎn)人主動(dòng)做好各項(xiàng)預(yù)防工作，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。
　　3．社會(huì)關(guān)系管理
　　由于保險(xiǎn)介入災(zāi)害處理的全過程，參與到社會(huì)關(guān)系的管理之中，所以逐步改變了社會(huì)主體的行為模式，為維護(hù)政府、企業(yè)和個(gè)人之間正常、有序的社會(huì)關(guān)系創(chuàng)造了有利條件，減少了社會(huì)摩擦，起到了社會(huì)潤滑劑的作用，大大提高了社會(huì)運(yùn)行的效率。
　　4．社會(huì)信用管理
　　保險(xiǎn)公司經(jīng)營的產(chǎn)品實(shí)際上是一種以信用為基礎(chǔ)、以法律為保障的承諾，在培養(yǎng)和增強(qiáng)社會(huì)的誠信意識(shí)方面具有潛移默化的作用。保險(xiǎn)在經(jīng)營過程中可以收集企業(yè)和個(gè)人的履約行為記錄，為社會(huì)信用體系的建立和管理提供重要的信息資料來源，實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用資源的共享。
　　保障是保險(xiǎn)最基本的功能，是保險(xiǎn)區(qū)別于其他行業(yè)的一個(gè)最基本的特征。資金融通功能是在保障功能的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是保險(xiǎn)金融屬性的具體體現(xiàn)，也是實(shí)現(xiàn)社會(huì)管理功能的重要手段。正是由于具有資金融通功能，才使保險(xiǎn)業(yè)成為國際資本市場的重要資產(chǎn)管理者，特別是通過管理養(yǎng)老基金，使保險(xiǎn)成為社會(huì)保障體系的重要力量�，F(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度，并深入到社會(huì)生活諸多層面之后產(chǎn)生的一項(xiàng)重要功能。社會(huì)管理功能的發(fā)揮，有許多方面都離不開保障和資金融通功能的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，隨著保險(xiǎn)社會(huì)管理功能逐步得到發(fā)揮，將為保障和資金融通功能的發(fā)揮提供更廣闊的空間。因此，保險(xiǎn)的三大功能之間既相互獨(dú)立，又相互聯(lián)系、相互作用，形成了一個(gè)統(tǒng)一、開放的現(xiàn)代保險(xiǎn)功能體系。