國際間接投資輔導(4)
來源：育路國際商務師考試網(wǎng)發(fā)布時間：2011-06-01 16:59:26
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第四節(jié)：投資基金
一、投資基金的概念及特點
�。ㄒ唬┩顿Y基金的概念
投資基金是“指一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資”。
（二）投資基金的特點（識記）
1.專家理財。
2.風險較小。
3.管理和運作法制化。
4.選擇性強，適合各類投資者。
5.交易成本低。
二、投資基金分類
�。ㄒ唬┕拘屯顿Y基金與契約型投資基金
1.公司型投資基金
2.契約型投資基金
公司型投資基金與契約型投資基金區(qū)別
分類公司型投資基金契約型投資基金
法律依據(jù)《公司法》《信托法》
法律地位法人地位非法人地位
存在時間無限期契約到期時
融資渠道可以向銀行貸款得不到銀行貸款
運作依據(jù)公司章程信托契約
投資者地位股東（可以通過股東大會行使的表決權，來間接參與基金的經(jīng)營與管理）信托契約的當事人、受益人（不具有任何經(jīng)營管理權）
�。ǘ╅_放型投資基金與封閉型投資基金
1.開放型投資基金
2.封閉型投資基金
開放型投資基金與封閉型投資基金區(qū)別
分類開放型投資基金（追加型投資基金）封閉型投資基金
發(fā)行限額不加以限制有最高限額
交易方式在基金規(guī)定期限內(nèi)可以隨時直接向基金管理公司贖回其資金。在基金規(guī)定期限內(nèi)不得贖回其資金，到期后贖回或基金上市后交易
交易價格依據(jù)按基金的凈資產(chǎn)價值贖回上市之前：按基金的凈資產(chǎn)價值買入；
上市之后：根據(jù)金融市場的供求關系，以及世界經(jīng)濟形勢或基金所在國的經(jīng)濟狀況而定。
風險較小較大
基金運用率能贖回，不能將全部基金用來投資；
能用于長線投資的部分很少；不能贖回，可以將全部基金用于投資；
尤其是長線投資；
適用投資市場開放度較高及規(guī)模較大的金融市場規(guī)模較小而且開放度不高的金融市場
適合的投資者對每手的交易額度要求較低，符合中小投資者需求對每手最低交易額度要求較高，適合機構投資者或基金較多的個人投資者
