2012年國際商務師考試專業(yè)知識輔導（4）
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2011-11-16 11:47:30
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國際商務師考試《專業(yè)知識》知識點：匯率風險
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在不能消除風險因素的情況下，為了轉(zhuǎn)移或合理分擔可能蒙受的經(jīng)濟損失，可以選用加列合同條款的方法，即在有關合同中加列保護性條款。
1、加列貨幣保值條款
貨幣保值是指選擇一種或幾種貨幣給合同貨幣保值。
貨幣保值是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額轉(zhuǎn)換用所選貨幣來表示。在結(jié)算或清償時，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。
例如，在某出口合同中，合同貨幣為美元，金額為100萬美元，在合同中加列貨幣保值條款，保值貨幣為特別提款權(quán)；簽約日的匯率為USD1=SDR0.6836，則68.36萬特別提款權(quán)與100萬美元等值；假定結(jié)算日匯率變?yōu)閁SD1=SDR0.5906，美元對特別提款權(quán)貶值。要使出口商仍得到68.36萬特別提款權(quán)，進口商需支付：68.36÷0.5906=115.75萬美元，而不是100萬美元。
�。�2006年試題）
某進出口公司向外商出口一批貨物，合同金額為100萬美元。該公司意識到匯率波動的風險，就在合同中加列了保值條款。公司以特別提款權(quán)作為保值貨幣。假定簽約時特別提款權(quán)與美元的匯率為1特別提款權(quán)=1.4250美元，可是，6個月后結(jié)算日當天的即期匯率變動為1特別提款權(quán)=1.6750美元。
根據(jù)上述情況，通過計算回答下列問題：
�。�1）該公司運用加列的保值條款怎樣達到匯率風險控制的目的？
�。�2）說明此操作的匯率風險規(guī)避效果。
2、均攤損益條款
是指當合同貨幣的匯率發(fā)生變動而出現(xiàn)經(jīng)濟損失或經(jīng)濟收益時，由交易雙方共同均攤。只適用于進出口交易。
公式書上有，這里不再列出，舉例說明：
例如：美國商人向英國出口貨物10萬英鎊，在簽約時，英鎊對美元的匯率為：1英鎊=1.5美元，雙方約定在合同中加列均攤損益條款。在結(jié)算時，英鎊對美元的匯率為：1英鎊=1.2美元，求最后美國商人能收回多少英鎊？
根據(jù)公式：
15/[（1.5+1.2）/2]=11.11萬英鎊
3、滑動價格保值條款（不重要）（適用于進出口）
4、選擇貨幣條款。
適用于借貸。債權(quán)人有選擇清償貨幣的權(quán)利。
