2011年國際商務(wù)師考試復(fù)習(xí)輔導(dǎo)（5）
來源：國際商務(wù)師考試網(wǎng)發(fā)布時間：2011-07-18 09:21:05
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國際貨幣體系改革及展望
20世紀(jì)70年代以來，有關(guān)國際貨幣體系改革的爭論一直沒有停止過，所涉及的與體系本身密切相關(guān)的有三大問題：本位貨幣制，匯率制度和國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制。各國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不同的角度提出了改革方案，改革的內(nèi)容主要集中在國際儲備資產(chǎn)的確定和匯率制度的選擇兩個方面。
（一）國際儲備貨幣的演變和前景
只要不是實(shí)行完全沒有干預(yù)的金本位制，或者完全的自由浮動匯率制，一國就必須持有國際儲備資產(chǎn)。第二次世界大戰(zhàn)后，美元是主要的儲備資產(chǎn)，美國的國際收支狀況影響著國際儲備增長的狀況。國際間美元的過多或過少一直是國際金融形勢不穩(wěn)定的主要因素。但是在找不到更好的國際儲備資產(chǎn)來取代美元之前，各國就不得不持有美元，不得不依靠美元來從事國際商品貿(mào)易和國際金融交易。所以許多有關(guān)國際貨幣改革的方案和建議，都是圍繞著以什么資產(chǎn)來代替美元的問題。
在當(dāng)今的國際經(jīng)濟(jì)形勢下，要回到金本位制或某種形式的金匯兌本位制是不可能的。1973年以后的多元化儲備制度中，美元仍居主導(dǎo)地位。但是隨著美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的相對下降以及日本和西歐國家的崛起，資本主義國家間的發(fā)展不平衡和各種矛盾勢必加劇，從而美元越來越不能勝任主導(dǎo)國際貨幣的地位了，于是形成了國際儲備貨幣的多元化。在多元化的國際儲備貨幣中哪一種貨幣的匯率上浮或下浮都會影響國際貨幣體系的穩(wěn)定。從長遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來看，還應(yīng)發(fā)展統(tǒng)一的世界貨幣。這個趨勢在眾多的國際儲備改革方案中也有所反映�，F(xiàn)在的關(guān)鍵問題是發(fā)行統(tǒng)一貨幣就必須建立統(tǒng)一的世界范圍的中央銀行或類似的機(jī)構(gòu)，并實(shí)行統(tǒng)一的世界貨幣政策。這個難度相當(dāng)大。不過從經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律上看，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢的加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)利益的相關(guān)性會促進(jìn)各國的政策協(xié)調(diào)，共同貨幣的理想在未來可能會實(shí)現(xiàn)。
（二）國際匯率制度的演變及前景
就匯率制度的改革而言，實(shí)行理論上的完全固定匯率制或完全自由浮動匯率制的可能性極小，且贊成這兩種極端匯率制度的也是極少數(shù)。從目前發(fā)達(dá)國家經(jīng)常聯(lián)合于預(yù)外匯市場，發(fā)展中國家很多實(shí)行釘住匯率制來看，穩(wěn)定匯率、縮小匯率波動幅度是國際社會的普遍愿望，，所以匯率制度改革的核心實(shí)際上是允許匯率波動幅度的大小，或以什么形式恢復(fù)固定但可調(diào)整的平價制的問題。
縱觀國際匯率制度的演變過程，100多年來大部分時間實(shí)行的是固定匯率制，浮動匯率制在20世紀(jì)30年代大蕭條時期實(shí)行過，目前的有管理的浮動匯率制也運(yùn)行了近30年，事實(shí)表明弊端很多，在歷史進(jìn)程中，先是嚴(yán)格的固定匯率制（金本位），然后是浮動匯率制，以后又是固定匯率制但匯率可以調(diào)整（布雷頓森林體系），最后是目前的浮動匯率制。
國際匯率制度的發(fā)展決不是固定匯率制和浮動匯率制的簡單輪回，金本位制時期的固定匯率制與布雷頓森林體系的固定匯率制有很大的不同，前者是真正固定不變的是建立在政府不干預(yù)的自由競爭基礎(chǔ)之上，而后者是可以調(diào)整的，是主要資本主義國家進(jìn)行國際合作的結(jié)果。目前的浮動匯率和20世紀(jì)30年代的浮動匯率制也有很大的區(qū)別。
從已提出的主要匯率制度改革的方案看，多數(shù)足主張建立某種形式的固定匯率制，也有人主張保持目前的各國自由選擇匯率安排的混合匯率制，但要求主要國家協(xié)調(diào)政策、聯(lián)合行動，以實(shí)現(xiàn)匯率穩(wěn)定。實(shí)行固定匯率制需要有一定客觀條件，目前是行不通的。在各國通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長率、國際收支狀況和貨幣政策都存在很大差異的條件下，實(shí)行固定匯率制沒有基礎(chǔ)。目前通過各國之間的政策協(xié)調(diào)和共同干預(yù)來穩(wěn)定匯率，降低波動幅度的方案經(jīng)過國際間的努力有可能實(shí)現(xiàn)，至少在一定程度上可能實(shí)現(xiàn)，因?yàn)楹献�、協(xié)調(diào)政策、相互讓步對各方面都有好處。至于國際匯率制度的發(fā)展前景，一方面取決于各主要國家之間貨幣合作的密切度，另一方面還取決于國際儲備貨幣的發(fā)展?fàn)顩r。
歐洲貨幣體系
歐洲貨幣體系
為促進(jìn)政治和經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，反對美元霸權(quán)，在20世紀(jì)60年代建立的西歐共同市場就提出了創(chuàng)建貨幣同盟的目標(biāo)。1972年2月，西歐共同市場的原6個國家決定建立經(jīng)濟(jì)貨幣同盟，計劃要逐步發(fā)展成具有共同儲備基金、發(fā)行統(tǒng)一貨幣、制定共同財政政策的經(jīng)濟(jì)和貨幣同盟。1973年3月實(shí)行聯(lián)合浮動。1973年4月，建立了貨幣合作基金，在國際收支、維持匯率方面互相支持，加強(qiáng)合作。1975年3月創(chuàng)立了新的“歐洲記賬單位”（European Unitof Account）。新記賬單位排除了美元，完全用共同市場國家貨幣定值，從而減少了美元波動的影響。為加速實(shí)現(xiàn)共同市場國家的貨幣經(jīng)濟(jì)同盟目標(biāo)，擺脫對美元的依賴與美元危機(jī)的影響，聯(lián)邦德國、法國、意大利、荷蘭、比利時、盧森堡、愛爾蘭、丹麥等歐洲共同市場國家經(jīng)過多年的醞釀協(xié)商，決定建立歐洲貨幣體系，并于1979年3月13日生效。歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容是：
（一）創(chuàng)建歐洲貨幣單位
歐洲貨幣單位（European Currency Unit，ECU）是歐洲貨幣體系的核心，是按“一籃子”原則由共同市場國家貨幣混合構(gòu)成的貨幣單位。其定值辦法是根據(jù)成員國的國民生產(chǎn)總值和在共同市場內(nèi)部貿(mào)易所占的比重大小，確定各國貨幣在“歐洲貨幣單位”中所占的權(quán)重，并用加權(quán)平均法逐日計算歐洲貨幣單位的幣值。
歐洲貨幣單位的作用是：
�。�1）作為決定成員國貨幣的中心匯率的標(biāo)準(zhǔn)；
�。�2）作為各成員國與歐洲貨幣基金之間的信貸制度；
�。�3）作為成員國貨幣當(dāng)局之間的結(jié)算工具，以及整個共同體的財政預(yù)算的結(jié)算工具；
�。�4）隨著歐洲貨幣基金的建立，歐洲貨幣單位逐步成為各國貨幣當(dāng)局的一種儲備資產(chǎn)。由此可見，歐洲貨幣單位不僅執(zhí)行計價單位的作用，成為共同體成員國之間的結(jié)算工具；還可作為國際儲備手段。
（二）建立雙重的中心匯率制
共同體成員國對內(nèi)實(shí)行固定匯率，對外實(shí)行聯(lián)合浮動。共同體成員國之間都確定了中心匯率，并規(guī)定了上下波動的界限，德國馬克和荷蘭盾上下波動的界限是2.25%，其余成員國間匯率波動的界限為15%.此外，各成員國貨幣還要和“歐洲貨幣單位”確定一個中心匯率和波動的上下界限。同時還規(guī)定了成員國貨幣與“歐洲貨幣單位”中心匯率波動的最大界限，成員國貨幣的匯率升降達(dá)到它對歐洲貨幣單位的差異界限時，有關(guān)國家的中央銀行應(yīng)及時采取行動，改變自己的經(jīng)濟(jì)和貨幣政策，或采取重訂本國貨幣對歐洲貨幣單位的中心匯率等措施，將其匯率控制在差異界限之內(nèi)。由于差異界限比各國貨幣的中心匯率波動界限小，能對各國的匯率失�，F(xiàn)象預(yù)先提出警告，從而保證共同體成員國共同維持匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的發(fā)展，防止國際投機(jī)資本對某一成員國貨幣進(jìn)行單獨(dú)的沖擊。此種對內(nèi)實(shí)行固定匯率，對外聯(lián)合浮動，保持兩個中心匯率的機(jī)制，即歐洲貨幣體系的匯率機(jī)制（exchange rate mechanism）。
