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　　一、單選題:

　　1、某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買(mǎi)人套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出乎倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利3000元

　　B.虧損3000元

　　C.盈利1500元

　　D.虧損1500元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　2、下列何者基差之變化，稱為基差走弱( )。

　　A. -5～-6

　　B. -4～-6

　　C. 5～-3

　　D.5～-5

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　3、套期保值(LongHeDge)?( .)

　　A.半導(dǎo)體出口商

　　B.發(fā)行公司債的公司

　　C.預(yù)期未來(lái)會(huì)持有現(xiàn)貨者

　　D.銅礦開(kāi)采者

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　4、某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)人平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利2000元

　　B.虧損2000元

　　C.盈利1000元

　　D.虧損1000元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　5、基差交易是指以某月份的( )為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格

　　C.合同價(jià)格

　　D.交割價(jià)格

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　6、在正向市場(chǎng)上，基差為( )。

　　A.正值

　　B.負(fù)值

　　C.零

　　D.無(wú)窮大

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　7、當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)( )。

　　A.仍應(yīng)避險(xiǎn)

　　B.不應(yīng)避險(xiǎn)

　　C.可考慮局部避險(xiǎn)

　　D.無(wú)所謂

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　8、套期保值的效果主要是由( )決定的。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度

　　B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度

　　C.基差的變動(dòng)程度

　　D.交易保證金水平

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　9、在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買(mǎi)入套期保值時(shí)，如果基差走強(qiáng)，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　10、在正向市場(chǎng)中進(jìn)行多頭避險(xiǎn)(買(mǎi)進(jìn)期貨避險(xiǎn))，當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差絕對(duì)值變大時(shí)，將會(huì)造成( )。

　　A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失

　　B.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的損失

　　C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失

　　D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　11、在正向市場(chǎng)中，期貨商品價(jià)格等于( )。

　　A.持倉(cāng)費(fèi)

　　B.現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉(cāng)費(fèi)

　　C.現(xiàn)貨商品價(jià)格

　　D.現(xiàn)貨商品價(jià)格—持倉(cāng)費(fèi)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　12、在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場(chǎng)中( )的作用。

　　A.套期保值行為

　　B.過(guò)度投機(jī)行為

　　C.套利行為

　　D.保證金制度

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　13、如果某甲預(yù)期下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤(rùn)，則他不應(yīng)( )。

　　A.買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨

　　B.買(mǎi)入小麥期貨

　　C.買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨并賣(mài)出小麥期貨

　　D.以上皆非

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　14、當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，買(mǎi)期保值會(huì)有獲利之情況為( )。

　　A.基差之絕對(duì)值放大，且符號(hào)不變

　　B.基差之絕對(duì)值與符號(hào)均不變

　　C.基差由負(fù)轉(zhuǎn)正

　　D.與基差無(wú)關(guān)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　15、下列何種人不應(yīng)做買(mǎi)人期貨避險(xiǎn)?( )

　　A.進(jìn)口商針對(duì)其匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.銀行針對(duì)其長(zhǎng)期放款之利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.未來(lái)即將采購(gòu)現(xiàn)貨者針對(duì)其現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　D.出產(chǎn)黃豆的農(nóng)夫針對(duì)黃豆的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　16、在何種情況下，基差絕對(duì)值變大對(duì)多頭套期保值較為有利?( )

　　A.正常市場(chǎng)

　　B.逆價(jià)市場(chǎng)

　　C.期貨價(jià)格：現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.以上皆非

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　17、在正常市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表( )。

　　A.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

　　B.期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

　　C.期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

　　D.現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　18、一般期貨交易的投資人，很少會(huì)將期貨契約持有至到期，而通常會(huì)在到期前即將期貨契約平倉(cāng)。雖然如此，交割制度還是有其存在的必要，其最主要的原因?yàn)? )。

　　A.為了符合期貨交易所的規(guī)定

　　B.可維系期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的收斂關(guān)系

　　C.為了提高期貨標(biāo)的物的流動(dòng)性

　　D.以上皆是

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　19、某貿(mào)易商以$5.82/英斗價(jià)格買(mǎi) 53000英斗小麥，并同時(shí)以$7.05/英斗賣(mài)出10手期約，每手5000英斗。三個(gè)月后，以$5.90/英斗賣(mài)出小麥，并以$7.03/英斗在期貨平倉(cāng)，問(wèn)結(jié)果如何?( )

　　A.獲利$5240

　　B.獲利$5300

　　C.損失$5240

　　D.獲利$5000

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　20、某紡織廠向美國(guó)進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)時(shí)價(jià)格為72美分/磅，為防止價(jià)格上漲，所以買(mǎi)了5手棉花期貨避險(xiǎn)，價(jià)格78.5美分/磅。后來(lái)交貨價(jià)格為70美分/磅，期貨平倉(cāng)于75.2美分/磅，則實(shí)際的成本為( )。

　　A.73.3美分

　　B.75.3美分

　　C.71.9美分

　　D.74.6美分

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　21、在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買(mǎi)人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　22、正常市場(chǎng)上，交割期限越遠(yuǎn)，該期貨合約價(jià)格就( )。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.不變

　　D.不確定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　23、賣(mài)出套期保值是那些準(zhǔn)備在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)必須( )某種商品時(shí)，價(jià)格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的商品者常用的保值方法。

　　A.賣(mài)出

　　B.生產(chǎn)

　　C.購(gòu)進(jìn)

　　D.銷(xiāo)售

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　24、空頭避險(xiǎn)策略中，下列何種基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略有負(fù)面貢獻(xiàn)?( )

　　A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

　　C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

　　D.無(wú)法判斷

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　25、套期保值效果與下列何者之關(guān)系最密切?

　　A.目前期貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格走勢(shì)

　　C.基差變動(dòng)

　　D.現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　26、下列何者不是執(zhí)行期貨[避險(xiǎn)功能]?( )

　　A.種植黃豆農(nóng)夫在收割期三個(gè)月前，怕黃豆價(jià)格下跌，賣(mài)出黃豆期貨

　　B.玉米進(jìn)口商在買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)，賣(mài)出玉米期貨

　　C.投資外國(guó)房地產(chǎn)因怕該國(guó)貨幣貶值，賣(mài)出該國(guó)貨幣期貨

　　D.預(yù)期股市下跌，賣(mài)出股價(jià)指數(shù)期貨

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　27、在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)( )。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　28、以買(mǎi)進(jìn)期貨來(lái)規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)者，在標(biāo)的物跌價(jià)時(shí)( )。

　　A.仍能得到跌價(jià)的好處

　　B.反須承擔(dān)跌價(jià)的損失

　　C.跌價(jià)對(duì)其毫無(wú)影響

　　D.僅受基差風(fēng)險(xiǎn)影響

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　29、商品期貨持有成本所體現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是期貨價(jià)格形成中的( )。

　　A.貨幣價(jià)值

　　B.現(xiàn)時(shí)價(jià)值

　　C.歷史價(jià)值

　　D.時(shí)間價(jià)值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　30、某甲進(jìn)行多頭避險(xiǎn)，基差應(yīng)如何變化才會(huì)有利潤(rùn)?( )

　　A.基差由-4變-6

　　B.基差由+1變+4

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　31、在基差(現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格)為+2時(shí)，買(mǎi)入現(xiàn)貨并賣(mài)出期貨，在基差多少時(shí)結(jié)清部位可獲利?( )

　　A. +1

　　B. +2

　　C. +3

　　D. -1

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　32、在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做買(mǎi)入套期保值時(shí)，如果基差，值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　33、在反向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做賣(mài)出套期保值時(shí)，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)( )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.不一定

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　34、在正常市場(chǎng)(normAlmArket)中，以買(mǎi)期貨避險(xiǎn)者會(huì)希望基差(BAsis)之絕對(duì)值( )。

　　A.不變

　　B.變大

　　C.變小

　　D.無(wú)所謂

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　35、某工廠預(yù)期半年后須買(mǎi)人燃油126000加侖，目前價(jià)格為$0.8935~加侖，該工廠買(mǎi)人燃油期約，成交價(jià)為$0.8955/加侖，半年后，以$0.8923/加侖購(gòu)人燃油，并以$0.8950/加侖平倉(cāng)，則凈進(jìn)貨成本每加侖為( )。

　　A. $0.8928

　　B. $0.8918

　　C. $0.894

　　D. $0.8935

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　二、多選題:

　　36、在下列( )情況中，出現(xiàn)哪種情況將使賣(mài)出套期保值者出現(xiàn)虧損。

　　A.正向市場(chǎng)中，基差變大

　　B.正向市場(chǎng)中，基差變小

　　C.反向市場(chǎng)中，基差變大

　　D.反向市場(chǎng)中，基差變小

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, d

　　37、下列哪些屬于正向市場(chǎng)( )。

　　A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

　　C.近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格

　　D.近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　38、期貨價(jià)格構(gòu)成要素包括( )。

　　A.商品生產(chǎn)成本

　　B.期貨交易成本

　　C.期貨商品流通費(fèi)用

　　D.預(yù)期利潤(rùn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d

　　39、在下列( )情況中，出現(xiàn)哪種情況將使買(mǎi)人套期保值者出現(xiàn)虧損。

　　A.正向市場(chǎng)中，基差變大

　　B.正向市場(chǎng)中，基差變小

　　C.反向市場(chǎng)中，基差變大

　　D.反向市場(chǎng)中，基差變小

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　40、期貨市場(chǎng)上的套期保值可以分為( )最基本的操作方式。

　　A.生產(chǎn)者套期保值

　　B.經(jīng)銷(xiāo)商套期保值

　　C.買(mǎi)入套期保值

　　D.賣(mài)出套期保值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c, d

　　41、套期保值的操作原則有( )。

　　A.交易方向相反原則

　　B.商品種類(lèi)相同原則

　　C.商品數(shù)量相等原則 .

　　D.月份相同或相近原則

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d

　　42、持倉(cāng)費(fèi)指的是為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的( )等費(fèi)用總和。

　　A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

　　B.保險(xiǎn)費(fèi)

　　C.手續(xù)費(fèi)

　　D.利息

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d

　　43、根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，基差交易可分為( )。

　　A.生產(chǎn)商交易

　　B.賣(mài)方叫價(jià)交易

　　C.買(mǎi)方叫價(jià)交易

　　D.銷(xiāo)售商交易

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　44、下面對(duì)基差交易描述正確的是( )。

　　A.買(mǎi)賣(mài)期貨合約的價(jià)格通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來(lái)確定的

　　B.基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

　　C.基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式

　　D.通過(guò)基差交易可以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d

　　45、賣(mài)出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利( )。

　　A.基差從—20元/噸變?yōu)?mdash;30元/噸

　　B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C.基差從—40元/噸變?yōu)?mdash;30元/噸

　　D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　46、下列哪些企業(yè)更可能在期貨市場(chǎng)上采取買(mǎi)期保值( )。

　　A.鋁型材廠

　　B.用銅企業(yè)

　　C.農(nóng)場(chǎng)

　　D.榨油廠

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d

　　47、下列( )對(duì)基差的描述是正確的。

　　A.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大

　　B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小

　　C.在正向市場(chǎng)上，季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小

　　D.在正向市場(chǎng)上，季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始擴(kuò)大

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c

　　48、在下列( )情況中，出現(xiàn)哪種情況將使賣(mài)出套期保值者出現(xiàn)盈利。

　　A.正向市場(chǎng)中，基差變大

　　B.正向市場(chǎng)中，基差變小

　　C.反向市場(chǎng)中，基差變大

　　D.反向市場(chǎng)中，基差變小

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c

　　49、反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因有( )。

　　A.近期對(duì)某種商品的需求非常迫切

　　B.近期對(duì)某種商品的需求突然減少

　　C.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加

　　D.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度減少

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, c

　　50、在下列( )情況中，出現(xiàn)哪種情況將使買(mǎi)人套期保值者出現(xiàn)盈利。

　　A.正向市場(chǎng)中，基差變大

　　B.正向市場(chǎng)中，基差變小

　　C.反向市場(chǎng)中，基差變大

　　D.反向市場(chǎng)中，基差變小

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, d

　　三、判斷題:

　　51、期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　52、買(mǎi)人套期保值要求在買(mǎi)入期貨合約的同時(shí)要賣(mài)出現(xiàn)貨，以后等合約盈利時(shí)再平倉(cāng)。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　53、基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)要大一些。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　54、只有使所選用的期貨合約的交割月份和交易者決定在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近，才能增強(qiáng)套期保值效果。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　55、反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　56、賣(mài)出套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值目的的一種套期保值方式。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　57、現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場(chǎng)，會(huì)受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)不相同 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　58、基差的絕對(duì)值始終大于持倉(cāng)費(fèi)，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。 ( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　59、在正向市場(chǎng)上，只要基差變大，無(wú)論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買(mǎi)人套期保值者都不可能得到完全保護(hù)。( )

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　60、傳統(tǒng)的套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者同時(shí)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易部位相同的交易，使一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而在兩個(gè)市場(chǎng)建立對(duì)沖機(jī)制，以規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 ( )

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　　61、基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( )

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　　62、只有在加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲的情況下，才利用買(mǎi)人套期保值。 ( )

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　　63、反向市場(chǎng)出現(xiàn)有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品的需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量;二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給將大幅度增加。()

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　　64、在正向市場(chǎng)中進(jìn)行賣(mài)出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無(wú)論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。 ( )

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　　65、套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)相當(dāng)，方向相同的期貨合約。 ( )

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　　66、正向市場(chǎng)中，期貨商品的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)，交割期限越近，商品儲(chǔ)存成本越低，則期貨價(jià)格越低。( )

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　　67、在正向市場(chǎng)上基差為正值，在反向市場(chǎng)上基差為負(fù)值。( )

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　　68、賣(mài)出保值所付出的代價(jià)是保值者放棄了日后如果出現(xiàn)價(jià)格有利對(duì)獲得更高的利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。 ( )

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　　69、套期保值的目的主要是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。( )

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　　70、基差是現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的變動(dòng)幅度和變化方向不一致所引起的，所以，只要套期保值者隨時(shí)觀察基差的變化，并選擇有利的時(shí)機(jī)完成交易，就會(huì)取得較好的保值效果，甚至獲得額外收益 ( )

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　　71、套期保值之所以能有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值的目的，是因?yàn)橥�種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)趨同，并且在臨近交割時(shí)更加趨于一致。 ( )

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　　72、期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，就會(huì)有套利者買(mǎi)人低價(jià)現(xiàn)貨，賣(mài)出高價(jià)期貨，以低價(jià)買(mǎi)入的現(xiàn)貨在期貨市場(chǎng)上高價(jià)拋出，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)盈利。 ( )

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　　73、買(mǎi)人套期保值對(duì)需要庫(kù)存的商品來(lái)說(shuō)，節(jié)省了一些倉(cāng)儲(chǔ)，保險(xiǎn)費(fèi)用和損耗費(fèi)。 ( )

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　　74、在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果 ( )

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　　75、倫敦金屬交易所(LNE)的期貨價(jià)格成為國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的現(xiàn)貨定價(jià)基礎(chǔ)，這種現(xiàn)象說(shuō)明期貨價(jià)格決定現(xiàn)貨價(jià)格。( )

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　　76、基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。 ( )

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　　77、如果違反了交易方向相反原則，所做的期貨交易就不能稱作套期保值交易。 ( )

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　　78、買(mǎi)入套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格下降而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。 ( )

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　　79、買(mǎi)人套期保值要求在買(mǎi)入期貨合約的同時(shí)要賣(mài)出現(xiàn)貨，以后等合約盈利時(shí)再平倉(cāng)。 ( )

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