程序化交易在股指期貨業(yè)務(wù)中的運(yùn)用
來(lái)源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-06-20
程序化交易的種類(lèi)繁多，對(duì)于股指期貨業(yè)務(wù)的應(yīng)用主要集中在趨勢(shì)性投資策略和套利投資策略。
趨勢(shì)交易
對(duì)于趨勢(shì)性投資策略，不論是否是日內(nèi)交易，其交易策略的建立主要依賴(lài)價(jià)格和交易量為基礎(chǔ)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的組合，當(dāng)價(jià)格或者成交量達(dá)到組合指標(biāo)的條件時(shí)，形成交易指令，并自動(dòng)下單。
股指期貨套利策略應(yīng)用
套利交易的特點(diǎn)：獲取的利潤(rùn)對(duì)于市場(chǎng)趨勢(shì)敏感性非常低；程序交易的價(jià)值：高速交易獲得基差和價(jià)差的短期時(shí)間窗，交易可以實(shí)現(xiàn)組合下單策略的實(shí)現(xiàn)，快速判斷交易品種的流動(dòng)性，調(diào)整多個(gè)交易品種的內(nèi)部匹配，實(shí)現(xiàn)交易目標(biāo)。
股指期貨套利業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在現(xiàn)貨與期貨的套利、不同期貨合約之間或者相同期貨品種不同期限之間的套利。以期貨和現(xiàn)貨之間的套利為例，揭示程序化交易應(yīng)用主要集中在以下幾個(gè)層面：
套利市場(chǎng)機(jī)會(huì)監(jiān)控。利用套利模型，通過(guò)行情觸發(fā)，系統(tǒng)快速計(jì)算市場(chǎng)機(jī)會(huì)，主要是通過(guò)不同套利機(jī)會(huì)比較各種收益、流動(dòng)性、基差(市場(chǎng))風(fēng)險(xiǎn)變化的矩陣，判斷比較合適的套利機(jī)會(huì)。
實(shí)現(xiàn)快速優(yōu)化現(xiàn)貨組合。系統(tǒng)首先可以實(shí)現(xiàn)依據(jù)統(tǒng)計(jì)的分層抽樣技術(shù)對(duì)于樣本股票進(jìn)行分類(lèi)選取，獲得合適的現(xiàn)貨組合樣本，這些樣本在保證流動(dòng)性的前提下，通過(guò)非線性規(guī)劃技術(shù)，系統(tǒng)自動(dòng)生成股票指數(shù)的模擬組合，組合本身需要滿(mǎn)足低交易成本，擬合指數(shù)的程度高，未來(lái)跟蹤指數(shù)的誤差小等特點(diǎn)。
實(shí)現(xiàn)快速組合交易下單。這部分與趨勢(shì)交易的組合下單技術(shù)基本相同，只是下單對(duì)于行情的觸發(fā)條件、成交回報(bào)的敏感程度比較高。
系統(tǒng)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)控制跟蹤誤差。系統(tǒng)通過(guò)分解跟蹤誤差的來(lái)源，實(shí)現(xiàn)依據(jù)行業(yè)、個(gè)股對(duì)于誤差影響大小，自動(dòng)調(diào)整該行業(yè)或個(gè)股的權(quán)重，形成調(diào)整指令，自動(dòng)交易。
期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)權(quán)威名師團(tuán)隊(duì) 助你通關(guān)！ 咨詢(xún):010-51294794
