141.題干: 根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
142.題干: 套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。
143.題干: 技術(shù)分析提供的量化指標，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
144.題干: 交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術(shù)性強市。
145.題干: 期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。
146.題干: 實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。
147.題干: 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來的模擬誤差越小。
148.題干: 在進行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。
149.題干: 道×瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（ ）
150.題干: 在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認為合適的時候行使權(quán)力，但并不負有必須買進或賣出的義務(wù)。對于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時買進或賣出一定數(shù)量的期貨合約。
151.題干: 當一種期權(quán)處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。
152.題干: 買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。
153.題干: 期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價格風險，因此必須對其保證金進行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一開始就支付了權(quán)利金，因而最大損失有限，不用對其進行每日結(jié)算。
154.題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴格區(qū)分的，FCM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。
155.題干: 在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會（SEC）的主要職責是側(cè)重于對期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會（CFTC）主要職責是側(cè)重于對商品基金經(jīng)理（CPO）和商品交易顧問（CTA）的監(jiān)管。
156.題干: 中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即市場利率越高，則現(xiàn)值越高。
157.題干: 買入看跌期權(quán)的對手就是賣出看漲期權(quán)。
158.題干: 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風險。
159.題干: 客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。
160.題干: 利用期貨市場進行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者消除現(xiàn)貨市場價格風險，達到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。
計算題
161.題干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
A: 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B: 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C: 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D: 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
162.題干: 6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果
6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為（ ）能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A: ＞-20元/噸 B: ＜-20元/噸 C: ＜20元/噸 D: ＞20元/噸
163.題干: 某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（ ）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。
A: 最多低20 B: 最少低20 C: 最多低30 D: 最少低30
164.題干: 假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結(jié)算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況（不考慮手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）美元。
A: 8600 B: 562.5 C: -562.5 D: -8600
165.題干: 假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（ ）。
A: 1537點 B: 1486.47點 C: 1468.13點 D: 1457.03點
166.題干: 某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（ ）元。
A: 19000和1019000元 B: 20000和1020000 元 C: 25000和1025000 元 D: 30000和1030000元
167.題干: S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20日在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約，并于3月25日在1275.00點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A: 2250美元 B: 6250美元 C: 18750美元 D: 22500美元
168.題干: 某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸， 請計算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A: -30美元/噸 B: -20美元/噸 C: 10美元/噸 D: -40美元/噸
169.題干: 某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為( ）元/噸（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A: 40 B: -40 C: 20 D: -80
170.題干: 某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（ ）點或者上漲超過（ ）點時就盈利了。
A: （10200，10300） B: （10300，10500） C: （9500，11000） D: （9500，10500）
