風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)一刻不能松
來(lái)源:發(fā)布時(shí)間:2009-02-05
兩年不出事就是好公司
上海證監(jiān)局期貨處處長(zhǎng)周澤洪認(rèn)為,在國(guó)慶之后的巨幅波動(dòng)中,絕大部分期貨投資者較為理性成熟,節(jié)前有效管理資金和持倉(cāng),節(jié)后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和損失能夠正確認(rèn)識(shí),能夠主動(dòng)配合期貨公司追加資金。但不可否認(rèn)的是還有一小部分投資者由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位,出現(xiàn)了穿倉(cāng)甚至“棄倉(cāng)”。這充分說(shuō)明,投資者教育工作是一項(xiàng)必須持之以恒、堅(jiān)持不懈的工作。對(duì)于市場(chǎng)新進(jìn)投資者,目前特別是很多IB端原先只做過(guò)股票的期貨投資者,必須繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育。
作為深圳期貨市場(chǎng)的創(chuàng)始人,深圳證監(jiān)局副局長(zhǎng)曹汝明也深有體會(huì)。他說(shuō),從我國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)立至今,深圳曾出現(xiàn)過(guò)不少優(yōu)秀期貨公司,有些甚至紅極一時(shí),但至今不少已銷(xiāo)聲匿跡。究其原因,他認(rèn)為有三點(diǎn):挪用客戶(hù)保證金、經(jīng)營(yíng)管理不善和風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)。特別是風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)不僅給自己和給政府都帶來(lái)了極大麻煩,甚至給整個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展都造成了極壞的負(fù)面影響。
“參與期貨市場(chǎng)監(jiān)管的這么多年,我感到我們期貨市場(chǎng)的文化已經(jīng)發(fā)生著巨大變化!辈苋昝鹘榻B,過(guò)去宣揚(yáng)的是投機(jī)文化,比誰(shuí)的交易量大,比誰(shuí)的交易金額高。當(dāng)時(shí)業(yè)界盛行一句話(huà):不管白老鼠、黑老鼠,不被貓抓的就是好老鼠。而現(xiàn)在,這個(gè)市場(chǎng)宣揚(yáng)的是:及時(shí)、到位、有效的文化,強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)控制。
“以前,我是從事新聞工作的,在新聞界有一句話(huà):五年不犯錯(cuò)誤就是好新聞工作者。如果把這句話(huà)引用到期貨行業(yè),我認(rèn)為兩年不出風(fēng)險(xiǎn)事件的就是好期貨公司!辈苋昝鞣Q(chēng)。
北京證監(jiān)局副局長(zhǎng)孫才仁還表示,春節(jié)將至,當(dāng)前最先要做好的就是風(fēng)險(xiǎn)防范。但還應(yīng)該看長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn),不光是為了應(yīng)對(duì)春節(jié)這一長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn),更為了給期貨市場(chǎng)打開(kāi)一片更好天地,創(chuàng)造一個(gè)更好外圍環(huán)境。
保證金制度仍是主要手段
回顧08年國(guó)慶長(zhǎng)假之后的劇烈行情,周澤洪認(rèn)為,應(yīng)對(duì)如此巨大的風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)有效的保證金管理是期貨公司最有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。在這次風(fēng)險(xiǎn)處置中,許多期貨公司提前預(yù)判到了長(zhǎng)假期間可能發(fā)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)提高了保證金水平,有的公司還先于交易所提高了保證金水平,為處置風(fēng)險(xiǎn)、溝通客戶(hù)贏得寶貴時(shí)間,從而保證了風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。
他認(rèn)為,期貨公司在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)面前是整個(gè)市場(chǎng)的第一道防線,對(duì)于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的控制至關(guān)重要。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期以來(lái)的穩(wěn)步規(guī)范發(fā)展,期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)以及防范、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。通過(guò)2007年以來(lái)新一輪的增資擴(kuò)股,期貨公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力也進(jìn)一步提升。期貨公司在這次風(fēng)險(xiǎn)處置中取得的成效令人振奮。這是對(duì)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的又一次考驗(yàn)和證明,也是對(duì)不良社會(huì)輿論的有力反駁。
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