【本章教學目的與要求】

　　通過本章學習，要求學生掌握信用的基本原理，信用的主要形式，金融工具的性質(zhì)及種類等內(nèi)容。

　　【本章重點】

　　信用的主要形式：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、國際信用;在講授信用功能時，可談?wù)勎覈�企業(yè)間的“三角債”問題;在講授國際信用時，可結(jié)合我國利用外資的情況，介紹一些較新的國際融資方式;在講授國家信用時，可結(jié)合我國國情，討論我國的國債問題。

　　金融工具的性質(zhì);

　　金融工具收益率的計算;

　　金融工具的分類。

　　【本章難點】

　　金融工具收益率的計算。

　　【本章基本內(nèi)容】

　　信用的主要形式

　　信用的形式有不同的劃分標準，常見的三種分類方式為：按發(fā)展階段劃分，按用途劃分和按參與人劃分。

　　按發(fā)展階段劃分有：高利貸信用、資本主義信用和社會主義信用。高利貸信用以取得高額利息為目的;資本主義信用表現(xiàn)為借貸資本的運動;社會主義信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)則是社會主義市場經(jīng)濟。

　　按用途劃分有：商業(yè)信用和消費信用。商業(yè)信用是發(fā)生在企業(yè)間的、與商品交易直接有聯(lián)系的信用，主要表現(xiàn)為企業(yè)之間的商品賒銷、分期付款、預(yù)付定金等。消 費信用發(fā)生在工商部門或金融機構(gòu)與居民個人之間的、與購買消費品相聯(lián)系的信用，分為賒銷、分期付款和消費信貸三種主要形式。

　　按參與人劃 分有：銀行信用、國家信用、民間信用和國際信用。銀行信用指金融機構(gòu)通過組織存款，以貨幣形式發(fā)放貸款的信用，具有集中性、計劃性和廣泛性特點。國家信用 指國家以債務(wù)人身份，發(fā)行債券籌集資金的信用形式。民間信用在我國主要指居民個人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿�提供的信用。國際信用指發(fā)生在各國金融機構(gòu)、企業(yè) 以及政府部門之間的信用。它是一國籌集外資的重要手段。國際信用的主要形式有政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款、出口信貸、國際債券以及外商 直接投資等。

　　3.2 金融工具的性質(zhì)

　　金融工具指金融市場上制度化、標準化的融資憑證。金融工具具有期限性、流動性、風險性和收益性四大特征。

　　期限性指金融工具上所注明的發(fā)行日至到期日的期限。該期限決定著發(fā)行人對這筆資金的使用時間。

　　流動性指金融工具在無損狀態(tài)下的變現(xiàn)能力。金融工具的流動性與其期限性呈反向變化。

　　風險性指金融工具的本金遭受損失的可能性。金融工具的風險性主要來自于信用風險和市場風險。

　　收益性指金融工具為持有者帶來超過本金的價值增值。金融工具的收益率的計算方法可從不同角度進行分類，以債券為例有：出售者收益率、購買者收益率和持有 期收益率。持有期收益率是一種比較常用的收益率計算方法，它指債券持有人在持有債券時間內(nèi)所獲得的實際收益與買入價格之比。

　　3.3 金融工具的種類

　　金融工具的種類繁多，本書按非市場金融工具、貨幣市場金融工具、資本市場金融工具、衍生金融工具、間接投資金融工具進行分類介紹。

　　資本市場金融工具：指在資本市場上流通的金融工具。包括股票、債券等，主要用于融通長期資金。

　　貨幣市場金融工具：指在貨幣市場流通的金融工具。包括匯票、本票、支票、CD、CP、國庫券等，主要用于融通短期資金。

　　衍生金融工具：指從原生金融工具中派生出來的金融工具。按照衍生金融工具自身交易方法及特點，衍生工具可以分遠期、期貨、期權(quán)和互換四大類。

　　間接投資金融工具：指介于直接金融工具和間接金融工具之間的金融工具，目前主要有證券投資基金。證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

　　非市場金融工具：指不能在金融市場流通轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)，包括儲蓄存款、存款單和定期存款等。

　　【案例分析】資料來源：國際貨幣基金組織和《國際金融統(tǒng)計年報》，1997年11月的月報。

　　在現(xiàn)代社會中，從國內(nèi)籌款是內(nèi)債，從國外籌款是外債。不論內(nèi)債或外債，在經(jīng)濟生活中都是不可忽視的重要因素。下表說明一些國家未清債務(wù)增長的狀況：

　　單位：億各該國貨幣單位

　　【本章復習思考題】

　　關(guān)鍵詞

　　商業(yè)信用消費信用出口信貸買方信貸

　　賣方信貸補償貿(mào)易股票債券金融工具

　　思考題

　　1.比較高利貸信用與資本主義信用的區(qū)別

　　2.簡述商業(yè)信用的概念及特點

　　3.從引進外資的種種方式人手，分析我國外債結(jié)構(gòu)的合理性

　　4.簡述衍生金融工具的種類

　　【本章主要參考數(shù)目】

　　曹鳳歧著：《貨幣金融學》，北京大學出版社，1992年版。

　　曹風歧著：《貨幣銀行學簡明教程》，北京大學出版社，1992年版。

　　周大鐘：《現(xiàn)代金融學》，北京大學出版社，1994年。

　　姚長輝著：《貨幣銀行學》，北京大學出版社，1998年。

　　盛松成、施兵超、陳建安著：《現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟學》，中國金融出版社，1992年。