1、1973年12月18日，第一家外國(guó)公司在東京證券交易所上市。

    2、國(guó)際股票籌資的形式：

    （1）直接發(fā)行普通股票；（2）發(fā)行B種股票；（3）買殼上市；（4）證券存托憑證；（5）可轉(zhuǎn)換債券與附認(rèn)股權(quán)證債券。

    3、國(guó)際股票是指某國(guó)籌資者直接在海外以當(dāng)?shù)刎泿艠?biāo)明股票面值，由外國(guó)投資者在當(dāng)?shù)刂苯淤?gòu)買，參加當(dāng)?shù)亟灰姿�交易的股票�?/p>

    4、國(guó)際股票的優(yōu)缺點(diǎn)：

    優(yōu)點(diǎn)：（1）可直接進(jìn)入外國(guó)資本市場(chǎng)，節(jié)省信息傳遞成本；（2）可獲得大量的外匯資金和較高的國(guó)際知名度。

    缺點(diǎn)：上市的調(diào)整量較大，對(duì)上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、創(chuàng)匯水平要求較高。

    5、B種股票是準(zhǔn)許有外商投資的公司所發(fā)行的以本國(guó)貨幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購(gòu)和交易、專供海外投資者買賣的股票。

    6、B種股票的優(yōu)缺點(diǎn)：

    優(yōu)點(diǎn)：（1）可在本國(guó)證券市場(chǎng)范圍內(nèi)利用外資；省卻了信息傳遞的成本；（2）發(fā)行時(shí)間節(jié)約；（3）發(fā)行費(fèi)用節(jié)約。

    缺點(diǎn)：（1）市場(chǎng)規(guī)模小，二級(jí)交易市場(chǎng)支持不足，流動(dòng)性差；（2）雙重匯率是股票價(jià)格發(fā)生扭曲；（3）外國(guó)投資者難以真實(shí)透徹地了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效；（4）信息阻礙及交易手續(xù)不便，容易在發(fā)行后流通市場(chǎng)陷入疲軟狀態(tài)。

    7、買殼上市是指先出資收購(gòu)已在外國(guó)股票市場(chǎng)上市的外國(guó)公司部分或全部股份，然后通過(guò)該公司在當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)上進(jìn)行配股融資，所籌資金用于母公司或其它子公司的投資項(xiàng)目。

    8、買殼上市的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：成本較低。缺點(diǎn)：收購(gòu)是需要一大筆資金。

    9、證券存托憑證是一種推動(dòng)國(guó)際股票市場(chǎng)全球化，廣泛吸引投資者，進(jìn)一步消除國(guó)際資本流動(dòng)障礙的新的股權(quán)籌資工具。它是由本國(guó)銀行開出的外國(guó)公司證券保管憑證。投資者通過(guò)購(gòu)買存托憑證擁有外國(guó)公司的股權(quán)。

    10、證券存托憑證的種類：

    （1）美國(guó)存托憑證（ADRs）；（2）全球存托憑證（GDRs）；（3）國(guó)際證券存托憑證（IDRs）；（4）歐洲證券存托憑證（EDRs）。

    11、美國(guó)存托憑證（ADRs）的產(chǎn)生：在股票發(fā)行這本國(guó)市場(chǎng)購(gòu)得股票并存放在保管銀行，該保管銀行在美國(guó)的存托銀行持有股票帳戶。ADR是由美國(guó)保管銀行發(fā)行的類似股票證書的可轉(zhuǎn)讓票據(jù)。

    12、美國(guó)存托憑證（ADRs）的優(yōu)點(diǎn)：打破了投資范圍的限制，降低了交易成本，信息豐富，便于清算，流動(dòng)性大大增強(qiáng)，同時(shí)為外國(guó)公司進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)籌資提供便利。

    13、可轉(zhuǎn)換債券與附認(rèn)股權(quán)證債券的優(yōu)點(diǎn)：與股票相聯(lián)，可于日后轉(zhuǎn)換為股票、同時(shí)具有股票與債券的特性的籌資形式。

    14、可轉(zhuǎn)換證券（包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股）是可轉(zhuǎn)換為普通股的證券。

    對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：是一種進(jìn)可攻、退可守的投資方式，風(fēng)險(xiǎn)較低。

    對(duì)發(fā)行公司的好處：（1）集資效率高；（2）成本低；（3）有助于公司將短期債務(wù)轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期債務(wù)，改善公司財(cái)務(wù)狀況。

    15、附認(rèn)股權(quán)證債券的特點(diǎn)：

    （1）認(rèn)股權(quán)證是可獨(dú)立交易的，認(rèn)股權(quán)證持有者可在一定時(shí)期內(nèi)行使認(rèn)股權(quán)力；（2）市場(chǎng)價(jià)格要高于同期債券；（3）附認(rèn)股權(quán)證債券發(fā)行者必須具有良好的信用級(jí)別，而發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券資信級(jí)別稍低亦可。

    16、能吸引投資者的股票的特征：

    （1）規(guī)模經(jīng)營(yíng)；（2）財(cái)務(wù)狀況良好；（3）業(yè)務(wù)強(qiáng)大且有競(jìng)爭(zhēng)性；（4）穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)

    （5）富有管理經(jīng)驗(yàn)；（6）技術(shù)上領(lǐng)先；（7）預(yù)期的投資收益。

    17、衡量公司達(dá)到規(guī)模經(jīng)營(yíng)的指標(biāo)：

    （1）與大量的顧客保持高額的銷售量；（2）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有穩(wěn)定的收入；（3）充足的資本。

    18、判定財(cái)務(wù)狀況良好的指標(biāo)：①收入的增加；②成本與售價(jià)間的差價(jià)擴(kuò)大；③股本回報(bào)率。（多選）

    19、企業(yè)好的市場(chǎng)環(huán)境的特征：（多選）

    （1）質(zhì)量高的產(chǎn)品；（2）高的市場(chǎng)份額；（3）可信賴的供應(yīng)商；（4）分散化的顧客基礎(chǔ)。

    20、衡量資本穩(wěn)定性的指標(biāo)：①合理的負(fù)債率；②適當(dāng)?shù)膬攤�率；③可獲得額外的資本。（多選）

    21、發(fā)行、上市前的準(zhǔn)備工作：①重組發(fā)行公司；②達(dá)到國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

    22、上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)備工作最費(fèi)時(shí)，最困難。

    23、國(guó)際股票的發(fā)行程序：①組成承銷團(tuán)；②推銷股票；③發(fā)行股票的定價(jià)；④關(guān)注后市。

    24、要成功的推銷股票的要做到兩點(diǎn)：

    ①推銷資料做得特別好；②制訂好推銷展示，把最有吸引力的金融中心作為最可能的投資對(duì)象。

    25、發(fā)行股票的定價(jià)方法：（1）固定價(jià)格發(fā)行；（2）公開定價(jià)發(fā)行。（選擇）

    26、發(fā)行股票的固定價(jià)格方法在香港和歐洲使用。

    27、影響股票二級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素有價(jià)格的穩(wěn)定性、股票可靠性研究和投資者的關(guān)系。

    28、國(guó)際債券的分類：

    （1）外國(guó)債券；（2）歐洲債券；（3）可轉(zhuǎn)換債券；（4）無(wú)息債券；（5）浮動(dòng)利率債券；（6）雙重貨幣債券；（7）貨幣擇權(quán)債權(quán)。

    29、外國(guó)債券是指在某個(gè)國(guó)家的債券市場(chǎng)上，由外國(guó)籌資者發(fā)行的以所在國(guó)貨幣為面值的債券。

    30、外國(guó)債券市場(chǎng)：瑞士法郎債券市場(chǎng)、美國(guó)揚(yáng)基債券市場(chǎng)、德國(guó)馬克債券市場(chǎng)、日本武士債券市場(chǎng)。

    31、美國(guó)揚(yáng)基債券市場(chǎng)發(fā)展較快，已成為世界最大流動(dòng)性最強(qiáng)的債券市場(chǎng)。