五方面入手實現(xiàn)遼寧期市繁榮
來源:發(fā)布時間:2009-01-19
2008年:危機與困礙之秋凸顯期貨市場重要戰(zhàn)略地位
“在證監(jiān)會黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下,從派出機構(gòu)的角度而言,遼寧證監(jiān)局深入學(xué)習(xí)實踐科學(xué)發(fā)展觀,扎實做好各項監(jiān)管工作,積極應(yīng)對次貸危機對我國期貨市場沖擊,高質(zhì)量完成雨雪災(zāi)害、特大地震以及奧運期間的維穩(wěn)工作,有效防范轄區(qū)期貨市場各環(huán)節(jié)風(fēng)險,夯實基礎(chǔ)性工作,提高期貨機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營水平,從而有力地維護(hù)了轄區(qū)期貨市場的健康與穩(wěn)定運行。”黃運成表示,尤其是“十一”后,為防范系統(tǒng)性風(fēng)險給轄區(qū)期貨市場帶來的沖擊,遼寧證監(jiān)局在第一時間下發(fā)了風(fēng)險提示函,及時啟動應(yīng)急預(yù)案,督促期貨公司加強風(fēng)險控制;由專人負(fù)責(zé)時時盯盤,采取現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式跟蹤重點公司、重點客戶的風(fēng)險度變動情況,對客戶穿倉、透支等重要信息每日進(jìn)行統(tǒng)計報告;加強協(xié)作監(jiān)管,及時與期貨部及保證金監(jiān)控中心溝通;要求期貨公司配合交易所采取的風(fēng)控措施,并做好與客戶的溝通。經(jīng)過一個月的嚴(yán)密監(jiān)控和督導(dǎo)防范,轄區(qū)期貨市場保持了穩(wěn)健運行態(tài)勢,轄區(qū)期貨機構(gòu)風(fēng)控得力,運行正常,未收到任何客戶有關(guān)強制平倉等問題的投訴。
近期,遼寧監(jiān)管局組成專門小組深入轄區(qū)有關(guān)上市公司和期貨機構(gòu),并聯(lián)合期貨機構(gòu)深入到部分具有一定規(guī)模的非上市企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究,黃運成表示在此過程中感受良多,危機與困礙之秋凸顯期貨市場之重要戰(zhàn)略地位,主要感受概括為以下五方面:一是進(jìn)出口企業(yè)亟待參與匯率套期保值。在此次調(diào)研中,遼寧監(jiān)管局工作人員走訪了某裝備制造企業(yè)。2008年,該公司海外市場增幅較大,美國是公司產(chǎn)品主要出口國家。但是,受美元貶值影響,公司前三季度匯兌損失已達(dá)1000萬元,預(yù)計全年損失近1500萬元。這種情況是轄區(qū)出口企業(yè)所共同面臨的問題。目前,美元仍延續(xù)著世界貨幣的角色,各國貨幣主要通過美元進(jìn)行換算,國際貿(mào)易中大宗商品交易主要是以美元進(jìn)行結(jié)算,美國出于其利益對美元匯率的調(diào)整必然連鎖帶來各國貨幣匯率和國際大宗商品價格的波動。可以說,美國憑借美元這一最大定價權(quán),影響著財富在全球的流動和分配。進(jìn)出口企業(yè)若不能參與匯率套期保值,則只能被動地承受匯率變動給企業(yè)經(jīng)營帶來的風(fēng)險。
二是套期保值對于企業(yè)規(guī)避價格波動風(fēng)險、鎖定利潤意義重大。仍以上述企業(yè)為例,2008年1-8月,公司主要原材料如生鐵、鋼材、焦炭等價格逐月上漲,平均每月漲幅為3%,直接導(dǎo)致生產(chǎn)成本每月增加3000多萬元。盡管企業(yè)相應(yīng)調(diào)整部門產(chǎn)品價格,且從9月份開始,原材料價格有所回落,但前三季度和全年成本增長已成定局。由于國內(nèi)尚無該企業(yè)所需的生鐵和鋼材期貨品種,其亦未申請境外套保資格,面對日趨復(fù)雜莫測的原材料市場,只能束手以待。企業(yè)管理層強烈建議地方政府和監(jiān)管部門能夠為其提供有針對性的關(guān)于期貨市場基本知識和套期保值技巧的系列培訓(xùn)。
三是期貨品種的推出與成熟有利于相關(guān)產(chǎn)業(yè)整體抗風(fēng)險能力的提高。受全球金融危機影響,2008年10月以來國內(nèi)大宗商品價格普遍急挫。
從鋼鐵業(yè)的情況來看,由于缺少對沖工具,鐵礦石成本又大多鎖定在高位,導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),8月份全國12家大中型鋼企出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,9月份達(dá)23家,10月份虧損面則接近60%。與此相對比,銅業(yè)企業(yè)并未陷入集體巨虧境地。這與滬銅這一品種較為成熟、銅業(yè)企業(yè)套期保值參與度相對較高并已形成較為成熟的操作模式密不可分。
四是國際大宗商品定價權(quán)問題關(guān)系到我國的國民經(jīng)濟安全。期貨市場在國際大宗商品定價體系中的地位日益凸顯,其在一定程度上改變了傳統(tǒng)國際貿(mào)易原有的規(guī)則,貿(mào)易商和生產(chǎn)商對價格的主導(dǎo)能力被削弱。經(jīng)過期貨市場的多年努力與實踐,我國在部分大宗商品定價領(lǐng)域的影響力雖有所提升,但還遠(yuǎn)未確立與我國貿(mào)易水平相適的地位。作為一個制造大國、一個原料消費大國,如不掌握定價權(quán),則會在國際貿(mào)易中處于被動地位。2008年前三季度,國際原材料市場價格飆升,我國期貨、現(xiàn)貨市場大宗商品價格也隨之攀高,這導(dǎo)致了國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)成本大幅增加。雖然下半年以來,大宗商品價格大幅回落,但在成本遞延周期和全球金融危機導(dǎo)致的需求萎縮的影響下,很多行業(yè)仍面臨著嚴(yán)重的集體虧損。由此可見,爭奪國際大宗商品定價權(quán)關(guān)乎到我國眾多企業(yè)的存亡,更關(guān)乎到我國經(jīng)濟發(fā)展與安全的大局。而培育品種體系完善、具有國際競爭力的期貨市場正是這場定價權(quán)之爭的取勝關(guān)鍵。
凡事預(yù)則立,不預(yù)則廢。面對日趨復(fù)雜的國際國內(nèi)金融環(huán)境,中國期貨市場必須切實以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo),從國家利益的高度出發(fā)制定遠(yuǎn)近結(jié)合的國家戰(zhàn)略,推動期貨產(chǎn)業(yè)的市場化、國際化進(jìn)程,努力把我國期貨交易所打造成為世界性期貨交易中心,從而在國際大宗商品定價體系中建立足夠的影響。期貨市場發(fā)展的重大突破需要國家政策大力扶植,這包括財政和稅收政策方面的傾斜,以及在相關(guān)金融體制方面的配套改革等。
五是遼寧期貨市場具有廣闊的發(fā)展?jié)摿?老工業(yè)基地振興亟需期貨市場功能的發(fā)揮。遼寧已躋身于過萬億GDP省市行列,既是全國礦業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品的重要產(chǎn)區(qū),同時憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條也成為這些原材料的重要消費地,這為遼寧期貨市場的發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)和廣闊的空間。如果說一年前,遼寧地區(qū)的很多企業(yè)套期保值意識尚未建立,但市場是最好的老師,經(jīng)歷了2008年期貨市場的激烈震蕩,受訪的有關(guān)上市公司、非上市企業(yè)對參與套期保值的重視程度明顯提高,期貨機構(gòu)的開戶和交易數(shù)據(jù)對此亦有印證。
遼寧經(jīng)濟的振興離不開省內(nèi)企業(yè)整體實力和競爭力的提升。而企業(yè)的做優(yōu)做強,乃至在國際上建立影響力,必須借助期貨市場風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能,實現(xiàn)有效的風(fēng)險管理模式,從而擺脫“靠天吃飯”的困局。特別是2008年以來,國際油價、糧價和重要原材料價格大幅波動,作為全國重要的工業(yè)基地和商品糧基地,省內(nèi)眾多企業(yè)深感市場價格波動給生產(chǎn)經(jīng)營帶來的壓力。大力發(fā)展期貨市場,可以為地方企業(yè)提供有效規(guī)避市場價格變動的渠道,并進(jìn)而鞏固和擴大遼寧工業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,更好地服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè),為東北區(qū)域金融中心的形成積淀條件。
2009年:實現(xiàn)“四個轉(zhuǎn)變”,從“五方面入手”,實現(xiàn)期市繁榮與區(qū)域經(jīng)濟良性互動
關(guān)于2009年的工作思路,黃運成表示,遼寧證監(jiān)局將堅持以黨的十七大精神為指引,深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀,緊緊圍繞“抓住振興機遇,克服體制困難,推動轄區(qū)資本市場不斷創(chuàng)新與新跨越”的活動載體,并在此基礎(chǔ)上形成如下工作思路:一是轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念,牢固樹立以發(fā)展為目的、以服務(wù)為基礎(chǔ)的意識,從世情、國情、省情出發(fā),看大局,想長遠(yuǎn),謀劃和安排監(jiān)管工作。二是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式,推動監(jiān)管工作方式從集中攻堅向常規(guī)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變,從事后查處向事前防范轉(zhuǎn)變,從粗放型監(jiān)管向集約型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。三是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方法,堅持深入監(jiān)管對象,了解監(jiān)管對象,從整體上把握監(jiān)管對象的動態(tài)變化。四是轉(zhuǎn)變監(jiān)管手段,建立行之有效的非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng),運用先進(jìn)的科學(xué)監(jiān)管工具,綜合現(xiàn)場檢查、非先查檢查以及調(diào)查統(tǒng)計等多種監(jiān)管手段,確保監(jiān)管工作的質(zhì)量與效率。
黃運成表示,在實際工作中,遼寧證監(jiān)局主要從以下幾個方面入手:一是以風(fēng)險防范為核心,扎實做好各項監(jiān)管工作。全面落實姜洋主席助理在“公司監(jiān)管工作會議”上的講話精神,扎實做好各項監(jiān)管工作。密切跟蹤、積極應(yīng)對市場變化;加強期貨公司監(jiān)管,有效防范風(fēng)險;認(rèn)真貫徹落實《期貨公司分類監(jiān)管指引(試行)》,并以此為契機,推動轄區(qū)期貨機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、做優(yōu)做強;夯實基礎(chǔ)性工作,提高期貨機構(gòu)規(guī)范運作程度;將服務(wù)與監(jiān)管相結(jié)合,繼續(xù)把教育做實、做透,切實做好鋼材、股指等新品種推出之前的準(zhǔn)備工作;維護(hù)投資者權(quán)益,堅決制止各種不正當(dāng)競爭活動,營造公開、公正、公平的市場環(huán)境。
二是以與地方政府之間的長效協(xié)作機制為依托,優(yōu)化期貨機構(gòu)的發(fā)展環(huán)境。轄區(qū)期貨市場的發(fā)展,離不開地方政府的理解與支持,通過定期溝通、聯(lián)合舉辦調(diào)研及研討等多種形式,加強與地方政府之間的溝通,使其加深期貨行業(yè)對地方經(jīng)濟發(fā)展的重要作用。在此基礎(chǔ)上,探索建立長效的協(xié)作機制,推動相關(guān)配套優(yōu)惠措施的到位以及銀行等對期貨機構(gòu)的必要支持,從而實現(xiàn)期貨機構(gòu)發(fā)展環(huán)境的優(yōu)化。
三是以營造條件為抓手,更大地發(fā)揮期貨交易所在遼寧經(jīng)濟發(fā)展中的作用。通過聯(lián)合舉辦會議和投資者教育等多種形式,為期貨交易所與地方政府、轄區(qū)期貨機構(gòu)、套保企業(yè)之間架設(shè)合作橋梁,努力使遼寧成為期貨交易所的期貨理念宣講地、市場開發(fā)地、新品種調(diào)研地、交割庫設(shè)立地和投資者教育宣傳地。
四是以突出遼寧經(jīng)濟優(yōu)勢為引領(lǐng),為期貨公司在遼寧發(fā)展提供服務(wù)。遼寧監(jiān)管局一直以來力求引導(dǎo)期貨機構(gòu)根據(jù)轄區(qū)經(jīng)濟實際與自身情況確立合理的發(fā)展定位,倡導(dǎo)期貨機構(gòu)深入挖掘地方經(jīng)濟優(yōu)勢,通過多種平臺,為企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)鏈提供服務(wù),從而在服務(wù)遼寧經(jīng)濟振興的同時實現(xiàn)自身的發(fā)展。在期貨機構(gòu)的發(fā)展方面要做到四個結(jié)合:將培育與引入相結(jié)合,充實轄區(qū)期貨機構(gòu)力量;將規(guī)范與發(fā)展相結(jié)合,推動轄區(qū)機構(gòu)做優(yōu)做強;將突出區(qū)域優(yōu)勢和調(diào)整結(jié)構(gòu)布局相結(jié)合,使期貨市場更好地服務(wù)地方經(jīng)濟建設(shè);將提高期貨機構(gòu)自身競爭力和優(yōu)化外部金融環(huán)境相結(jié)合,確保轄區(qū)期貨市場又快又好地發(fā)展。
五是以創(chuàng)新工作形式為切入點,引導(dǎo)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險。作為全國重要的農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)與重工業(yè)基地,2008年國際大宗產(chǎn)品價格的劇烈波動使得遼寧眾多的能源、金屬、糧食類生產(chǎn)、流通企業(yè)面臨巨大經(jīng)濟損失,甚至陷入經(jīng)營困境。在全球金融風(fēng)暴影響下,未來一段時間國際大宗商品價格走勢尚不明朗,市場風(fēng)險仍然較大。為推動轄區(qū)有關(guān)企業(yè)形成科學(xué)的風(fēng)險管理理念,遼寧證監(jiān)局通過深入企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、了解企業(yè)套期保值的具體需求;通過聯(lián)合政府、交易所、期貨機構(gòu)舉辦會議、提供行業(yè)化與個性化培訓(xùn),以及通過互聯(lián)網(wǎng)等媒體與現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行直接對話與交流等形式,為其講解期貨市場的功能,并使其了解期貨市場的交易規(guī)則、風(fēng)險特征和套期保值的基本技巧,取得了廣大現(xiàn)貨企業(yè)的普遍好評。
黃運成最后表示,通過上述各方面努力,遼寧證監(jiān)局力求在監(jiān)管工作中真正實現(xiàn)五個結(jié)合,即監(jiān)管與發(fā)展、監(jiān)管與服務(wù)、監(jiān)管與維穩(wěn)、監(jiān)管與投資者利益保護(hù)、監(jiān)管與監(jiān)管干部綜合素質(zhì)提高相結(jié)合,從而在服務(wù)老工業(yè)基地振興的過程中,實現(xiàn)轄區(qū)期貨市場的發(fā)展與自身監(jiān)管能力及水平的全面提升。
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