2009年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷講義:第三章(2)
來源:網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間:2009-11-12
一、大宗交易
大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。
意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量,由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的,上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的,上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定,當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)。申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。
有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定;無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格,由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。
大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算,成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。
(一)上交所大宗交易的條件
(1)A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股,或者交易金額不低于300萬元人民幣:
(2)B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股,或者交易金額不低于30萬元美元;
(3)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份,或者交易金額不低于300萬元;
(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手,或者交易金額不低于1 000萬元:
(5)其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1 000手,或者交易金額不低于l00萬元。
(二)深交所大宗交易的條件
(1)A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股,或者交易金額不低于300萬元人民幣;
(2) B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股,或者交易金額不低于30萬元港幣:
(3) 基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份,或者交易金額不低于300萬元人民幣;
(4)債券單筆交易數(shù)量不低于1萬張(以人民幣l00元面額為l張),或者交易金額不低于100萬元人民幣;
(5)債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于l萬張(以人民幣l00元面額為1張),或者交易金額不低于l00萬元人民幣;
(6)多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣,且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股;
(7)多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣,且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份;
(8)多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣,且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。
兩交易所的歸納:
(1)A股和基金,滬深相同,單筆均不低于50萬股或300萬元;
(2)B股單筆,滬市50萬股,深市5萬股;交易額均不低于30萬元(滬市是美元,深市是港幣);
(3)滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1 000萬元(1萬手);
(4)其余債券(滬市其他債券、深市債券的現(xiàn)券及回購(gòu))交易額不低于100萬元(滬市1000手,深市l(wèi)萬張);
(5)深市多支合計(jì)的,交易額均不低于500萬元。如是A股,單只不少于20萬股;如是基金,單只不少于100萬份;如是債券,單只不少于1.5萬張。
二、回轉(zhuǎn)交易
權(quán)證、債券:T+0;A股、B股、基金:T+1。
結(jié)合:資金交收:B股T+3,其余T+1。
三、股票交易特別處理規(guī)定
1、警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理
由交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。處理措施包括:第一,在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣;第二,股價(jià)日漲跌幅限制為5%。
2、其他特別處理
措施包括:第一,在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣;第二,股價(jià)日漲跌幅限制為5%。特別處理不是處罰上市公司,只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示,提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。(聯(lián)想:漲跌幅5%的股票種類,S股的兩個(gè)意思)
對(duì)上市公司實(shí)行其他特別處理待情形:
上市公司出現(xiàn)以下情形之一,實(shí)行其他特別處理:
(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù):
(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告;
(3)上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示,以后虧損情形消除,于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn),但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng),或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值;
(4)由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀,公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常;
(5)公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié);
(6)公司董事會(huì)無法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議;
(7)證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》第七十一條,要求證券交易所對(duì)公司的股票交易實(shí)行特別提示;(ST的決定機(jī)構(gòu),有兩個(gè))
(8)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。
四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定
第三條 中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的,深交所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示:
(一)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值;
(二)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告,或者被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且本所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;
(三)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外);
(四)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上;
(五)公司受到本所公開譴責(zé)后,在24個(gè)月內(nèi)再次受到本所公開譴責(zé);
(六)連續(xù)20個(gè)交易日,公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值;
(七)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi),公司股票通過本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股。
(一)暫停上市
第十一條 公司出現(xiàn)下列情形之一的,本所暫停其股票上市:
(一)因第三條第(一)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,公司首個(gè)年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負(fù);
(二)因第三條第(二)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,公司首個(gè)年度報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師仍出具否定意見的審計(jì)報(bào)告,或者被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且本所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;
(三)因第三條第(三)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)仍超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上;
(四)因第三條第(四)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后,公司年度報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上;
(五)因第三條第(五)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的,公司在其后12個(gè)月內(nèi)再次受到本所公開譴責(zé)。
在公司股票暫停上市期間,公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況。
(二)終止上市
第十七條 公司出現(xiàn)下列情形之一的,本所終止其股票上市:
(一)因第十一條第(一)項(xiàng)所述情形被暫停上市后,公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益仍為負(fù)的;
(二)因第十一條第(二)項(xiàng)所述情形被暫停上市后,公司首個(gè)中期報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告,或者出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且本所認(rèn)為情形嚴(yán)重的;
(三)因第十一條第(三)項(xiàng)所述情形被暫停上市后,公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過5000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上;
(四)因第十一條第(四)項(xiàng)所述情形被暫停上市后,公司首個(gè)中期報(bào)告審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金未全部歸還;
(五)因第十一條第(五)項(xiàng)所述情形被暫停上市的,其后12個(gè)月內(nèi)再次受到本所公開譴責(zé);
(六)因第三條第(六)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后90個(gè)交易日內(nèi),沒有出現(xiàn)過連續(xù)20個(gè)交易日公司股票每日收盤價(jià)均高于每股面值;
(七)因第三條第(七)項(xiàng)所述情形股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的,在其后120個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)成交量低于300萬股;
(八)因第十一條第(一)、(二)、(三)、(四)項(xiàng)情形被暫停上市的,公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中期報(bào)告。
五、開(收)盤價(jià)、除權(quán)(息)等交易事項(xiàng)
(一)開盤價(jià)、收盤價(jià)
證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的,以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后,未成交的買賣申報(bào)仍然有效,按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。
在收盤價(jià)方面,滬深兩市有所不同:
上交所:收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前l(fā)分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的,以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
深交所:收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的,以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的,也以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
(二)證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則
證券停牌時(shí),證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后,行情信息中無該證券的信息。
開市期間停牌的申報(bào):證券開市期間停牌的,停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間,可以繼續(xù)申報(bào),也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后,以連續(xù)競(jìng)價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。
(三)、除權(quán)與除息(核心:投資者資產(chǎn)總值不變) 上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng),就要除息與除權(quán)。交易所在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)(息)日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)(息)日除權(quán)(息)價(jià)。
序號(hào) | ★ST | 暫停上市 | 終止上市 | 恢復(fù)上市 |
1 | 最近一年股東權(quán)益為負(fù) | 之后首個(gè)年報(bào)情形同前 | 之后首個(gè)中報(bào)情形同前 |
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2 | 最近一年CPA出具了否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告而且深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重 | 之后首個(gè)年報(bào)情形同前 | 之后首個(gè)中報(bào)情形同前 |
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3 | 最近一年公司對(duì)外擔(dān)保余額(并表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)100%以上(主營(yíng)為擔(dān)保的公司除外) | 之后首個(gè)年報(bào)情形同前 | 之后首個(gè)中報(bào)情形同前(金額和比例相應(yīng)減半) |
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4 | 最近一年公司違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或占凈資產(chǎn)50%以上 | 之后首個(gè)年報(bào)情形同前(“或”變?yōu)椤扒摇保? | 之后首個(gè)中報(bào),提供的資金未全部歸還 |
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5 | 公司受深交所公開譴責(zé)后,在24個(gè)月內(nèi)再受公開譴責(zé) | 之后12個(gè)月內(nèi)再受公開譴責(zé) | 之后12個(gè)月內(nèi)再受公開譴責(zé) |
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6 | 連續(xù)20個(gè)交易日,公司股票每日收盤價(jià)均低于面值 |
| 之后90個(gè)交易日內(nèi),沒有連續(xù)20個(gè)交易日股票每日收盤價(jià)均高于面值 |
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7 | 連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi),公司股票通過深交所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股 |
| 之后120交易日內(nèi),累計(jì)成交量低于300萬股 |
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8 |
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| 因(1)—(4)被暫停上市,未按期披露經(jīng)審計(jì)的首個(gè)中報(bào) |
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除權(quán)(息)價(jià)=(前收盤價(jià)—現(xiàn)金紅利+配(新)股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例)÷(1+流通股份變動(dòng)比例)
例如,某上市公司每l0股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元,同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股,配股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元,則除權(quán)(息)報(bào)價(jià)應(yīng)為9.40元。
解答:(前收盤價(jià)—現(xiàn)金紅利+配(新)股價(jià)格×流通股份變動(dòng)比例)÷(1+流通股份變動(dòng)比例) =(11.05—1.50/10+6.40×5/10)÷(1+5/10) =9.40(元)
除權(quán)(息)日的證券買賣,除了證券交易所另有規(guī)定的以外,按除權(quán)(息)價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。
例:某一權(quán)證在流通期間,其標(biāo)的證券價(jià)格因?qū)嵤┧凸蛇M(jìn)行了除權(quán),此時(shí)權(quán)證的行權(quán)比例和行權(quán)價(jià)格也需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,且兩者數(shù)字均是變大。
A、正確 B、錯(cuò)誤
(四)證券交易異常情況的處理規(guī)定
如出現(xiàn)無法申報(bào)的交易席位數(shù)量超過證券交易所已開通席位總數(shù)的10%以上的交易異常情況,或者行情傳輸中斷的營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過營(yíng)業(yè)部總數(shù)的10%以上的交易異常情況,證券交易所要實(shí)行臨時(shí)停市。
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