期貨考試輔導資料：股指期貨交易策略（三）
來源：網(wǎng)絡(luò) 發(fā)布時間：2009-11-27
多樣化的交易方式
1.與股票現(xiàn)貨的結(jié)合
關(guān)注滬深300的權(quán)重股票，可以適時買入優(yōu)質(zhì)權(quán)重股票，當指數(shù)回調(diào)下跌時候，手中股票可以繼續(xù)持有，為了規(guī)避下跌的風險，可以在股指期貨上進行放空交易，從而達到盈虧平衡，股票的利潤不受到大的損失――套期保值交易。
2.對期貨指數(shù)的投機交易
對宏觀經(jīng)濟比較關(guān)注，對大盤判斷較為準確，操作股指期貨相當于操作大盤指數(shù)，規(guī)避了選股不當?shù)娘L險。
3.與商品期貨相結(jié)合
商品期貨作為一個主要投資品種。越來越多的研究表明，將商品期貨加入到投資組合之中，可以改善組合的表現(xiàn)。主要原因有兩個：一是商品價格與股票、債券等金融工具的價格具有低相關(guān)性，可以有效分散組合的風險；二是商品具有抗通貨膨脹的功能，在高通脹時期能夠為資產(chǎn)保值。另外，商品期貨在交易中所具有的靈活性、低交易費用以及在非常時期(例如戰(zhàn)爭)相對較高的收益也使得商品期貨越來越受到基金經(jīng)理的青睞。
國內(nèi)商品期貨經(jīng)過10多年發(fā)展已經(jīng)相對成熟，在股指震蕩方向不明情況下可以選擇在商品市場上尋找更多機會。
4.套利交易
指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同(但相近)類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利交易根據(jù)涉及的市場不同，可分為兩大類：一類是股指期貨同現(xiàn)貨股票組合之間的套利，也叫期現(xiàn)套利；另一類是不同期限、不同(但相近)類別股票指數(shù)合約之間的套利，可分為跨期套利、跨市套利和跨品種套利。 滬深300指數(shù)期貨上市之初，按照目前的市場環(huán)境，將主要以期現(xiàn)套利和跨期套利為主要的套利方式。
推薦書目： 《專業(yè)投機原理》 ---------維克多·斯波朗迪
《克羅談投資策略》 ---------斯坦利·克羅
《短線交易大師---工具和策略》-----普利斯坦資金管理人
《股票大作手操盤術(shù)》------杰西·利弗莫爾
期貨從業(yè)資格考試輔導權(quán)威名師團隊 助你通關(guān)！ 咨詢:010-51294794
