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    風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)

    1.客觀概率估計(jì)

    客觀概率：是實(shí)際發(fā)生的概率，可以根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或是大量的試驗(yàn)來推定。兩種方法：

    （1）將一個(gè)事件分解為若干子事件，通過計(jì)算子事件的概率來獲得主要事件的概率；

    （2）通過足夠量的試驗(yàn)，統(tǒng)計(jì)出事件的概率。

    客觀概率估計(jì)：是指應(yīng)用客觀概率對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的估計(jì)，它利用同一事件，或是類似事件的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算出客觀概率。

    客觀概率估計(jì)法最大的缺點(diǎn)是需要足夠的信息，但通常是不可得的。

    注意：客觀概率只能用于完全可重復(fù)事件，因而并不適用于大部分現(xiàn)實(shí)事件。

    2.主觀概率估計(jì)

    主觀概率：基于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、預(yù)感或直覺而估算出來的概率，是一種個(gè)人的主觀判斷。

    主觀概率估計(jì)：基于經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)或類似事件比較的專家推斷概率。

    注意：當(dāng)有效統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或是不可能進(jìn)行試驗(yàn)時(shí)，主觀概率是唯一選擇。

    主觀概率專家估計(jì)的具體步驟：

    （1）根據(jù)需要調(diào)查問題的性質(zhì)組成專家組。專家組成員由熟悉該風(fēng)險(xiǎn)因素的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的專家、有經(jīng)驗(yàn)的工作人員組成。

    （2）查某一變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)數(shù)或狀態(tài)范圍和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率或變量發(fā)生在狀態(tài)范圍內(nèi)的概率，由每個(gè)專家獨(dú)立使用書面形式反映出來。

    （3）整理專家組成員意見，計(jì)算專家意見的期望值和意見分歧情況，反饋給專家組。

    （4）專家組討論并分析意見分歧的原因。重新獨(dú)立填寫變量可能出現(xiàn)的狀態(tài)或狀態(tài)范圍和各種狀態(tài)出現(xiàn)的概率或變量發(fā)生在狀態(tài)范圍內(nèi)的概率，如此重復(fù)進(jìn)行，直至專家意見分歧程度滿足要求值為止。這個(gè)過程最多經(jīng)歷三個(gè)循環(huán)，否則不利于獲得專家們的真實(shí)意見。

    「例題11」下列關(guān)于投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)方法的表述中，正確的有（ ）。（2008真題）

    A.客觀概率估計(jì)方法只能用于完全可重復(fù)事件

    B.主觀概率反映了人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的一種測度

    C.客觀概率估計(jì)方法的最大優(yōu)點(diǎn)是僅需要少量的信息

    D.主觀概率估計(jì)適用于不可能進(jìn)行試驗(yàn)的情況

    E.主觀概率是人們根據(jù)實(shí)際觀測的數(shù)據(jù)估算出來的概率

    「答案」ABD