第四節(jié)　流動資金估算

    流動資金概念

    流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。

    流動資金估算的基礎(chǔ)

    流動資金估算的基礎(chǔ)主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本。因此，應(yīng)在營業(yè)收入和經(jīng)營成本估算之后進行流動資金估算。

    流動資金估算方法

    流動資金估算方法包括擴大指標估算法和分項詳細估算法，應(yīng)依據(jù)行業(yè)或前期研究的不同階段分別選用。

    一、擴大指標估算法

    擴大指標估算法是參照同類企業(yè)流動資金占營業(yè)收入的比例（營業(yè)收入資金率）或流動資金占經(jīng)營成本的比例（經(jīng)營成本資金率）或單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額來估算流動資金。

    （1）流動資金=年營業(yè)收入額×營業(yè)收入資金率

    （2）流動資金=年經(jīng)營成本×經(jīng)營成本資金率

    （3）流動資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動資金額

    二、分項詳細估算法

    （1）流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債

    （2）流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

    （3）流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

    （4）流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

    分項詳細估算法具體項目的估算：

    （一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定

    在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。

    （二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算

    （三）流動資產(chǎn)估算（存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、預(yù)付賬款）

    流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨、待攤費用等。為簡化計算，項目評價中一般僅考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨三項，將發(fā)生預(yù)付賬款的某些項目，還可包括預(yù)付賬款。

    1.存貨估算

    存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。

    （其他材料是指在修理費中核算的備品備件等修理材料，其他材料費用數(shù)額不大的項目，也可以不予計算。）

    2.應(yīng)收賬款

    3.現(xiàn)金

    項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預(yù)留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。

    其他費用=制造費用+管理費用+營業(yè)費用-（以上三項費用中所含的工資或薪酬、折舊費、攤銷費、修理費）

    或

    其他費用=其他制造費用+其他管理費用+其他營業(yè)費用+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費+研究與開發(fā)費+土地使用稅

    4.預(yù)付賬款

    （四）流動負債的估算（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款）

    流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)提費用等。

    為簡化計算，項目評價中僅考慮應(yīng)付賬款，將發(fā)生預(yù)收賬款的某些項目，還可包括預(yù)收賬款。

    1.應(yīng)付賬款

    應(yīng)付賬款是因購買材料、商品或接受勞務(wù)等而發(fā)生的債務(wù)，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。

    2.預(yù)收賬款

    預(yù)收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預(yù)先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。