三、流動資金估算應注意的問題

    1.當投入物和產(chǎn)出物使用不含增值稅價格時，估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入成本支出中。

    2.在實際工作中，項目投產(chǎn)初期所需流動資金應在項目投產(chǎn)前籌措。運營期各年的流動資金數(shù)額應以各年的經(jīng)營成本為基礎，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負荷估算。

    考試參考用書例題6-19，P192

    「例6-19」某生物農(nóng)藥項目的流動資金估算。

    [答疑編號501395060305]

    「正確答案」

    該項目依據(jù)市場開拓計劃，確定計算期第3年（即投產(chǎn)第1年）生產(chǎn)負荷為30%，計算期第4年生產(chǎn)負荷為60%，計算期第5年起生產(chǎn)負荷為100%.

    該項目經(jīng)營成本數(shù)據(jù)見表6-9

    根據(jù)該項目生產(chǎn)、銷售的實際情況確定其各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為：應收賬款、應收賬款均為45天；存貨中各項原材料平均為45天，在產(chǎn)品為4天，產(chǎn)成品為120天；現(xiàn)金為30天；該項目不需外購燃料，一般也不發(fā)生預付賬款和預收賬款。據(jù)此估算的該項目流動資金數(shù)額見表6-10.

    表6-9　某生物農(nóng)藥項目的經(jīng)營成本數(shù)據(jù)（萬元）

    序號收入或成本項目第3年第4年第5～12年

    1經(jīng)營成本（含進項稅額）5646.59089.713680.5

    1.1外購原材料（含進項稅額）2044.64089.26815.3

    1.2外購動力（含進項稅額）404.0808.11346.8

    1.3工資442.5442.5442.5

    1.4修理費436.4436.4436.4

    1.5技術(shù)開發(fā)費464.1928.21547.0

    1.6其他制造費用218.2218.2218.2

    1.7其他管理費用1106.31106.31106.3

    1.8其他營業(yè)費用530.41060.81768.0

    表6-10　某生物農(nóng)藥項目流動資金估算表（萬元）

    序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)運營期

    第3年第4年第5～12年

    1流動資產(chǎn)　　2936.34703.37059.2

    1.1應收賬款458705.81136.21710.1

    1.2存貨　　2000.43254.14925.6

    1.2.1原材料458255.6511.2851.9