期貨法律：法院審理期貨糾紛案若干問題規(guī)定(6)
來源：環(huán)球教育網發(fā)布時間：2011-10-12
七、強行平倉責任
第三十六條 期貨公司的交易保證金不足，又未能按期貨交易所規(guī)定的時間追加保證金的，按交易規(guī)則的規(guī)定處理;規(guī)定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期貨合約強行平倉，強行平倉所造成的損失，由期貨公司承擔。
客戶的交易保證金不足，又未能按期貨經紀合同約定的時間追加保證金的，按期貨經紀合同的約定處理;約定不明確的，期貨公司有權就其未平倉的期貨合約強行平倉，強行平倉造成的損失，由客戶承擔。
第三十七條 期貨交易所因期貨公司違規(guī)超倉或者其他違規(guī)行為而必須強行平倉的，強行平倉所造成的損失，由期貨公司承擔。
期貨公司因客戶違規(guī)超倉或者其他違規(guī)行為而必須強行平倉的，強行平倉所造成的損失，由客戶承擔。
第三十八條 期貨公司或者客戶交易保證金不足，符合強行平倉條件后，應當自行平倉而未平倉造成的擴大損失，由期貨公司或者客戶自行承擔。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定或者當事人另有約定的除外。
第三十九條 期貨交易所或者期貨公司強行平倉數額應當與期貨公司或者客戶需追加的保證金數額基本相當。因超量平倉引起的損失，由強行平倉者承擔。
第四十條 期貨交易所對期貨公司、期貨公司對客戶未按期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定或者期貨經紀合同約定的強行平倉條件、時間、方式進行強行平倉，造成期貨公司或者客戶損失的，期貨交易所或者期貨公司應當承擔賠償責任。
第四十一條 期貨交易所依法或依交易規(guī)則強行平倉發(fā)生的費用，由被平倉的期貨公司承擔;期貨公司承擔責任后有權向有過錯的客戶追償。
期貨公司依法或依約定強行平倉所發(fā)生的費用，由客戶承擔。
強行平倉是交易所或經紀公司(經紀商)強行了結會員或客戶持有的倉位。強行平倉也叫強制平倉，又稱被斬倉或被砍倉。依據強行平倉實施的主體不同，可將強行平倉分為交易所強行平倉和經紀公司強行平倉。根據強行平倉原因的不同，可將強行平倉分為以下幾類：
1.因未履行追加保證金義務而強行平倉。根據交易所規(guī)則，期貨交易實行保證金制度，每一筆交易均須交納一定比例的保證金，當市場發(fā)生不利變化，也就是說，市場發(fā)生行情逆轉，朝相反方向變化時，以及進入交割月時，會員或客戶還應根據交易規(guī)則和合約的約定，存入追加保證金。如果會員或客戶未在被要求的時間內履行追加保證金的義務，交易所就有權對會員，經紀公司就有權對客戶所持有的倉位實施強行平倉。
2.因違規(guī)行為被強行平倉。會員或客戶違反交易所交易規(guī)則，交易所有權依交易規(guī)則的規(guī)定，對其違規(guī)持倉部分實施強行平倉。主要包括：違反頭寸限制超倉;違反大戶報告制度未作報告，或報告不實;為市場禁入者進行期貨業(yè)務;經紀公司從事自營業(yè)務;聯手操縱市場;以及其他須強行平倉的違規(guī)行為。
3.因政策或交易規(guī)則臨時變化而強行平倉。
關于強制平倉的幅度(超量平倉)與賠償：
對經紀公司來說，如果客戶不追加保證金，經紀公司即享有強行平倉的權利，但這一權利在行使的時候，就要受到一定的制約：首先，經紀公司要避免客戶損失的擴大，不能因此而造成客戶更大的損失;其次，平倉數量要與應增加保證金比例基本相當，不能過多地平掉客戶的持倉。那么，多少才算相當?多平掉3至5手，算不算基本相當?對此，我們認為，如果客戶持倉有10手，平掉2手就不再虧損，如果平掉5手，肯定就是超量平倉了。但如果客戶持倉1000手，應當平掉100手左右，而你平掉105手，那也應當算基本相當。關鍵要看平倉量占持倉量的比例，如果多平掉的倉位占1%至2%，或比例更少一些，就應當視為合適;但如果平倉量過大，則應當認定為超量平倉，經紀公司應當對超量部分承擔賠償責任。
例題：
期貨公司的交易保證金不足，又未能按照期貨交易所規(guī)定的時間追加保證金的，( )
A、按交易規(guī)則的規(guī)定辦理
B、規(guī)定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期貨合約強行平倉，強行平倉的損失由期貨公司承擔
C、按期貨交易管理條例相關規(guī)定辦理
D、按期貨公司管理條例相關規(guī)定辦理
答案：AB
