2013年咨詢工程師分析與評價教材解析99
來源：中大網(wǎng)校 發(fā)布時間：2012-10-11
第二節(jié) 風險分析(熟悉)
一、風險分析在項目決策分析中的重要地位
正是基于降低和防范投資項目風險的目的，在投資項目前期工作中有必要加強風險分析。
在項目決策分析與評價階段應(yīng)進行風險分析，投資決策時應(yīng)充分考慮風險分析的結(jié)果，項目實施和經(jīng)營中應(yīng)注意風險防范和控制。一方面可以避免因在決策中忽視風險的存在而蒙受損失，另一方面還可為項目全過程風險管理打下基礎(chǔ)。
風險分析的另一重要功能還在于它有助于通過信息反饋，改善決策分析工作并提請項目各方提高風險意識，在投資決策中充分重視風險分析的結(jié)果。在降低投資項目風險方面起到事半功倍的效果。
二、風險分析的程序
項目決策分析與評價中的風險分析主要圍繞項目前期研究階段涉及的風險進行。
項目決策分析與評價中的風險分析應(yīng)首先從認識風險特征入手去識別風險因素;其次根據(jù)需要和可能選擇適當?shù)姆椒ü烙嬶L險程度，可以只對單個風險因素的風險程度進行估計，也可以對項目整體風險進行估計;然后提出針對性的風險對策;最后將項目風險進行歸納，并提出風險分析結(jié)論。
風險分析應(yīng)貫穿于投資項目決策分析與評價的全過程。其具體工作程序為：首先在本書前述各章中進行相應(yīng)的單項風險分析，一般只是對所涉及風險因素加以識別，并采用簡單的方法粗略估計其風險程度;在此基礎(chǔ)上再對投資項目整體風險進行分析，最后進行綜合分析和歸納，形成風險分析結(jié)論。投資項目整體風險分析以及對投資項目風險的綜合分析和歸納應(yīng)形成單獨的風險分析章節(jié)�？梢婏L險分析超出了財務(wù)分析和經(jīng)濟分析的范疇，是一種系統(tǒng)分析，應(yīng)由項目負責人牽頭，項目組成員參加，當然財務(wù)分析和經(jīng)濟分析人員在風險分析中應(yīng)起重要作用。
例題：風險對策研究是在項目決策分析與評價中的( )進行。
A. 最后階段 ; B. 開始階段;C. 風險分析階段; D. 貫穿全過程。 答案：D
三、風險因素的識別
(一)投資項目風險基本特征和識別原則
(1)具有不確定性和可能造成損失是風險的最基本特征
(2)投資項目風險具有階段性
(3)投資項目風險依行業(yè)和項目不同具有特殊性
(4)投資項目風險具有相對性
例題：在風險因素的識別中，風險的最基本特征為( )。
A.具有不確定性和可能造成損失;B.投資項目風險具有階段性;C.投資項目風險依行業(yè)和項目不同具有特殊性;
D.風險具有相對性。 答案：A
分析：A、 B、C、D都是投資項目風險基本特征。但A、具有不確定性和可能造成損失是風險的最基本特征。
(二)投資項目風險識別的思路和方法
在對風險特征充分認識的基礎(chǔ)上識別項目潛在的風險和引起這些風險的具體風險因素，只有首先把項目主要的風險因素揭示出來，才能進一步通過風險評估確定損失程度和發(fā)生的可能性，進而找出關(guān)鍵風險因素，提出風險對策。
風險因素識別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗，特別是后評價的經(jīng)驗。同時可運用“逆向思維”方法來審視項目，尋找可能導(dǎo)致項目“不可行”的因素，以充分揭示項目的風險來源。
風險識別要采用分析和分解方法，把綜合性的風險問題分解為多層次的風險因素。
(三)常見風險因素的歸納和分解
下面對投資項目決策分析和評價中常見的風險因素進行歸納和分解。
1.市場方面的風險因素
2.技術(shù)方面的風險因素
3.資源方面的風險因素
4.工程方面的風險因素
5.投資方面的風險因素
6.融資方面的風險因素
7.配套條件的風險因素
8.外部環(huán)境風險因素
9.其他風險因素
四、風險評估
(一)風險程度等級分類
(1)一般風險。
(2)較大風險。
(3)嚴重風險。
(4)災(zāi)難性風險。
(二)風險評估方法
風險評估應(yīng)采取定性描述與定量分析相結(jié)合的方法，從而對項目面臨的風險做出全面的估計。
應(yīng)該注意到定性與定量不是絕對的，在深入研究和分解之后，有些定性因素可以轉(zhuǎn)化為定量因素。
投資項目風險分析可根據(jù)具體情況和要求選用不同的方式和方法。既可以僅針對單個風險因素進行分析，也可以對項目整體進行風險分析，還可以兩者兼而有之。
1.單個風險因素風險程度估計
單個風險因素風險程度估計，可以找出影響項目的關(guān)鍵風險因素。
(1)簡單估計法。
①專家評估法。
②風險因素取值評定法。
(2)概率分析法。
2.項目整體風險估計
對于重大投資項目或估計風險很大的項目，應(yīng)進行投資項目整體風險分析。
五、風險對策研究
(一)風險對策研究的作用和要求
(二)常用的風險對策
投資項目決策分析與評價階段應(yīng)考慮的風險對策主要有以下幾種：
1.風險回避
2.風險控制
3.風險轉(zhuǎn)移
4.風險自擔
例題：關(guān)于風險自擔和風險控制說法錯誤的是( )。
A.風險自擔適用于已知有風險但由于可能獲利而需要冒險時，必須保留和承擔這種風險;
B.風險自擔適用于已知有風險，但若采取某種風險措施，其費用支出會大于自擔風險的損失時，常常主動自擔風險;
C.風險控制是針對可控性風險采取的防止風險發(fā)生，減少風險損失的對策，也是絕大部分項目應(yīng)用的主要風險對策;
D.在決策分析與評價過程中通過信息反饋徹底改變原方案的做法屬于風險控制方式。 答案：D
分析：在決策分析與評價過程中通過信息反饋徹底改變原方案的做法屬于風險回避方式。
(三)風險對策研究的要點
1.風險對策研究應(yīng)貫穿于決策分析與評價的全過程
2.風險對策應(yīng)具針對性
3.風險對策應(yīng)有可行性
4.風險對策必具經(jīng)濟性
5.風險對策研究是項目有關(guān)各方的共同任務(wù)
(四)風險歸納與風險評估結(jié)論