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　　一、外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)

　�。ㄒ唬┩鈪R的概念

　　（二）匯率及其標(biāo)價(jià)方法

　�。ㄈ�）外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　1.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　3.儲備風(fēng)險(xiǎn)

　　二、外匯期貨的概念及其品種

　　概念：以匯率為標(biāo)的物

　　1972年美國芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生第一個(gè)外匯期貨

　　主要品種：美元、歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元

　　三、影響匯率的因素

　�。�1）財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況

　�。�2）國際收支狀況

　�。�3）利率水平

　�。�4）貨幣政策

　�。�5）政治因素

　　四、國際主要外匯期貨合約

　　CME是最早產(chǎn)生外匯期貨的交易所，也是石階上最重要的交易所

　　五、外匯期貨交易

　　（一）空頭套期保值

　　空頭套期保值是指在即期外匯市場上處于多頭地位的人，即持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣的匯價(jià)將來下跌，而在外匯期貨市場上做一筆相應(yīng)的空頭交易。

　　舉例說明：

　　某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，具體操作過程如下：

　　外匯期貨空頭套期保值

　�。ǘ�）多頭套期保值